Проблемы и перспективы развития предприятия

Проблема обеспечения финансовой устойчивости является одной из наиболее актуальных для большинства предприятий. В своей деятельности они сталкиваются с трудностями в определении механизма, который бы обеспечивал финансовое равновесие, и достижение поставленных целей одновременно для отечественных предприятий обеспечение финансовой устойчивости является достаточно проблематичным в настоящее время. Одной из основных проблем является преобладание заимствования над мероприятиями по увеличению собственного капитала, в том числе предпочтение приобретению заемных средств в нефинансовой форме (т.е. приобретению материальных ценностей в кредит, без учета реальной возможности их оплаты деньгами). Причем эта тенденция характерна для большинства предприятий практически любой отрасли экономики. Именно поэтому малым предприятиям достаточно сложно получить кредиты на свою деятельность, так как многие банки просто не доверяют платежеспособности данных предприятий.

Из первой проблемы вытекает вторая, которая заключается в наличии длительной просроченной задолженности поставщикам, банкам, персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и другим кредиторам. Ухудшилось соотношение между кредиторской и дебиторской задолженностью. Просроченная кредиторская задолженность в целом по предприятиям составляет половину задолженности этого типа.

Такой высокий рост просроченной задолженности в экономическом плане означает столь же быстрое и значительное сокращение финансовых источников восстановления производства.

Основной причиной отрицательной динамики показателей соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, а также устойчивой тенденции к росту просроченной задолженности в ее общей сумме, является физическое сокращение и разрушение основных производственных фондов, прекращение в большинстве случаев не только их расширенного воспроизводства, но и простого.

В результате – резкое падение объемов производства, которое сопровождается сокращением собственных источников финансирования производства. Это приводит к значительному снижению платежеспособности предприятия, а также к нарушению связей с поставщиками, инвесторами, кредиторами, так как такое предприятие будет считаться ненадежным партнером.

Еще одной ключевой проблемой, обусловившей снижение текущей финансовой устойчивости предприятий, является дефицит денежных оборотных средств, необходимых для обеспечения текущего производства. Отсутствие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках негативно сказывается на финансовой устойчивости предприятия и практически означает его банкротство.

Чрезмерная зависимость предприятия от внешних кредиторов и инвесторов также говорит о слишком высокой доле заемных средств в капитале предприятия и отрицательно сказывается на финансовой устойчивости.

Перечисленные проблемы в той или иной мере характерны для большинства предприятий. Наблюдается эта тенденция последние несколько лет и связана с посткризисным периодом, который государство пытается преодолеть, увы, слишком медленными темпами.

Что касается ООО «СтавроПос», и повышения его финансовой устойчивости, возможна реализация следующего ряда мероприятий. Во-первых, необходимо совершенствование его организационной структуры и структуры управления, создание службы, осуществляющей постоянный финансовый анализ деятельности предприятия, с целью управления финансовой устойчивостью и контроля за уровнем платежеспособности предприятия. Во-вторых, необходимо снизить дебиторскую задолженность, т.к. довольно большая ее часть в общей структуре активов снижает ликвидность и финансовую стойкость предприятия и повышает риск финансовых потерь компании. В-третьих, необходимо создание резерва по сомнительным долгам.

3.2. Направления повышения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ООО «СтавроПос»

Мероприятие №1. Создание финансового отдела.

Любые мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия не могут быть выполнены без активной работы сотрудников этого предприятия. На современном этапе своего функционирования ООО «СтавроПос» не в состоянии решать различные финансовые задачи, в том числе проводить финансовый анализ, как внутренний, так и внешний. Предприятие не имеет не только отдела или службы, решающей данные вопросы, но и специалистов, которым можно поручить выполнение отдельных мероприятий по оздоровлению финансового состояния ООО «СтавроПос». Работники бухгалтерии занимаются расчетами отдельных показателей финансово-хозяйственной деятельности, но в вопросах планирования и поиска путей выхода из сложившейся ситуации они недостаточно компетентны.

Отдел будет решать следующие задачи, которые в настоящее время на предприятии не рассматриваются или недостаточно полно решаются, а именно:

обеспечение финансовыми ресурсами текущей деятельности предприятия, изыскание резервов снижения издержек, увеличения прибыли и повышения рентабельности при полном выполнении обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками

анализ текущей хозяйственной деятельности предприятия;

участие в осуществлении финансово-хозяйственной деятельности;

постоянный анализ и контроль за налоговым законодательством, контроль за своевременностью уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет и во внебюджетные фонды, также за задолженностью перед бюджетом и фондами;

постоянный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей, анализ договоров и контрактов;

подготовка оперативной информации о движении средств на счетах предприятия.

Естественно, что создание еще одного структурного подразделения на предприятии приведет к росту себестоимости, потребует дополнительных финансовых вложений. Но эффект, который может быть получен от данного мероприятия, очевиден.

Планируется, что отдел будет состоять из следующих подразделений, которые будут выполнять определенные функции.

Состав отдела:

бюро финансового планирования;

бюро оперативного учета финансово-расчетных операций;

бюро оперативного учета финансовых вложений.

Основные функции бюро финансового планирования включают в себя:

участие в подготовке и визирование договоров, заключаемых предприятием, в частности условий расчетов с поставщиками и потребителями в соответствии с финансовым планом;

обеспечение выполнения финансовых обязательств перед кредиторами;

ведение систематического наблюдения за финансовым состоянием предприятия на основе анализа бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности;

контроль за состоянием нормируемых оборотных средств.

Бюро оперативного учета финансово-расчетных операций осуществляет следующие функции:

ведет систематическое наблюдение за состоянием дебиторской задолженности, принимает меры к ее взысканию;

подготавливает материалы для предъявления претензий, вытекающих из неоплаты счетов потребителями продукции;

регулирует ежедневные платежи поставщикам и подрядчикам.

Бюро оперативного учета финансовых вложений предприятия будет осуществлять контроль за долгосрочными и краткосрочными финансовыми вложениями предприятия, анализировать договоры и контракты.

Предположим, что для работы в финансовом отделе первоначально будет трудоустроен 3 специалиста, а по мере необходимости и расширения деятельности отдела руководство будет принимать решение о приеме дополнительных сотрудников

Затраты, которые предприятие будет вынуждено нести в связи с созданием финансового отдела будут складываться из капитальных вложений в размере стоимости персонального компьютера и мебели (90 тыс. руб.) и затрат связанных с выплатой заработной платы (15 тыс руб.*12 месяцев + отчисления на социальные нужды, итого 54 тыс. руб.).

Итого: 90+54 = 144 тыс. руб.

Таким образом, неэффективная структура имущества предприятия, в частности возросшая дебиторская задолженность, предполагает необходимым немедленное проведение работ по стабилизации и оздоровлению финансового состояния ООО «СтавроПос». Эту работу следует поручить специалистам финансового отдела, которых предлагается создать на предприятии.

Мероприятие №2. Создание системы бальной оценки надежности контрагента, с целью снижения дебиторской задолженности. Внедрение системы штрафов.

Грамотно построенная база данных и анализ статистических данных о выполнении контрагентом своих обязательств позволяют принять обоснованное решение о возможности предоставления коммерческого кредита.

На предприятии ООО «СтавроПос» необходимо создать систему балльной оценки надежности контрагента на основании анализа работы с ним. Все контрагенты нужно объединить в четыре группы по уровню надежности:

• повышенного внимания;

  надежных клиентов;

  "золотых" клиентов.

Оценка надежности контрагентов производится на основании срока работы с клиентом, объема продаж клиенту и объема просроченной задолженности данного клиента на конец периода (см. табл. 3.1).

Таблица 3.1

Шкала оценки показателей надежности клиента

Отнесение контрагента к той или иной группе осуществляется на основе интегральной оценки, которая рассчитывается как произведение балльных оценок по всем трем показателям.

К группе риска относятся предприятия с интегральным баллом от 1 до 4, к группе повышенного внимания - предприятия с 5-12 баллами, к надежным клиентам - с 12-27, к "золотым" - с 28-64.

Следующим мероприятием по снижению дебиторской задолженности является введение системы штрафов за просроченную оплату.

Одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих максимизировать поток денежных средств и снизить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности, является система скидок и штрафов. Система начисления пеней и штрафов за нарушение сроков оплаты, установленных графиком погашения задолженности, должна быть предусмотрена в договоре. Скидки предоставляются в зависимости от срока оплаты товара. К примеру, при полной предоплате предоставляется скидка в размере 3% от стоимости товара, при частичной предоплате (более 50% от стоимости отгруженной партии) - скидка 2%, при оплате по факту отгрузки - скидка 1%. При предоставлении рассрочки платежа на 7 дней скидки не предусмотрены. При задержке оплаты штраф - 1% в день с общей суммы задолженности. Данные условия необходимо прописывать в договоре.

Мероприятия №3. Создание резерва по сомнительным долгам.

Организация создает резервы по сомнительным долгам в случае признания дебиторской задолженности сомнительной.

При этом сомнительной считается дебиторская задолженность предприятия, которая не погашена или с высокой степенью вероятности не будет погашена в сроки, установленные договором и не обеспечена соответствующими гарантиями.

Создание резерва по сомнительным долгам в налоговом учете - это элемент налогового планирования, который позволяет предприятия сэкономить на уплате налога на прибыль. С помощью отчислений в резерв организация увеличивает свои внереализационные расходы и тем самым уменьшает свою налогооблагаемую прибыль.

Уплата налога на прибыль в этом случае осуществляется только после того, как организация получит плату от покупателя за отгруженные товары, выполненные работы, оказанные услуги (п. 7 ст. 250 НК РФ).

Налоговый кодекс не устанавливает требование отражать создание резерва по сомнительным долгам в учетной политике предприятия.

Порядок создания резерва по сомнительным долгам приведен в ст. ст. 266 и 313 НК РФ.

Сомнительным долгом является задолженность перед налогоплательщиком, которая:

Не погашена в сроки, установленные договором;

Не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией.

Сумма резерва по сомнительным долгам определяется по результатам инвентаризации, проведенной на последнее число отчетного или налогового периода (п. 4 ст. 266 НК РФ).

Налоговое законодательство не устанавливает особенностей проведения инвентаризации для использования ее данных в целях налогообложения. Поэтому на основании ст. 11 НК РФ при формировании резервов по сомнительным долгам в налоговом учете должны использоваться данные инвентаризации, которая проводится в соответствии с Методическими рекомендациями по инвентаризации имущества и финансовых обязательств (утв. Приказом Минфина России от 13.06.1995 N 49). Об этом говорится в Письме Минфина России от 26.07.2006 N 03-03-04/1/612.

Количество инвентаризаций в отчетном году, дата их проведения, перечень имущества и финансовых обязательств, проверяемых при каждой из них, устанавливаются руководителем предприятия в соответствии с законодательством. Сведения о порядке проведения инвентаризации отражаются в утвержденной учетной политике (Письмо Минфина России от 17.07.2008 N 03-03-06/2/84).

При проведении инвентаризации организация проверяет правильность и обоснованность сумм дебиторской задолженности, которая числится на балансе предприятия (п. 3.48 Методических рекомендаций N 49). Результаты инвентаризации дебиторской задолженности оформляются:

Актом инвентаризации расчетов с покупателями, поставщиками и прочими дебиторами и кредиторами (форма N ИНВ-17, утвержденная Постановлением Госкомстата России от 18.08.1998 N 88);

Справкой к Акту инвентаризации расчетов с покупателями, поставщиками и прочими дебиторами и кредиторами (Приложение к форме N ИНВ-17).

В них отражаются только те суммы дебиторской задолженности, по которым еще не истек срок исковой давности.

Отчисления в резерв по сомнительным долгам включаются в состав внереализационных расходов на последний день отчетного или налогового периода (п. 3 ст. 266 НК РФ).

Если отчетным периодом по налогу на прибыль для предприятия является квартал, то отчисления в резерв по сомнительным долгам относятся на внереализационные расходы в последний день квартала. Если же организация отчитывается по налогу на прибыль ежемесячно, то отчисления в резерв по сомнительным долгам ей необходимо включить в состав внереализационных расходов на последнее число каждого месяца.

Рассмотрим возможности создания резервов по сомнительным долгам для предприятия ООО «СтавроПос».

По результатам инвентаризации дебиторской задолженности по оказанным услугам по состоянию на 01.01.2013 была выявлена:

Задолженность в размере 2170,8 тыс.руб. - срок возникновения более 90 календарных дней;

В бухгалтерском учете все долги признаны сомнительными. Выручка от реализации за 2012 г. составила 9322,02 тыс. руб.

Определим РСО: 2170,8*100% = 2170,8 тыс. руб.

Определим ПСО: 9322,02 тыс. руб. x 10% = 932,2 тыс. руб.

Таким образом, в налоговом учете сумма резерва по состоянию на 01.01.2013 составит 932,2 тыс. руб.

Создание резерва по сомнительным долгам создает возможность экономии по налогу на прибыль в сумме 186,44 тыс. руб.

Создание резерва смягчает отрицательные последствия списания безнадежных долгов, но не устраняет их, в связи этим основой управления дебиторской задолженностью ООО «СтавроПос» должны стать мероприятия по предупреждению возникновения долгов и предприятия из взыскания.

Подведя итог вышесказанному, нужно отметить, что снижение финансовой устойчивости и платежеспособности в той или иной мере характерны для большинства предприятий. Наблюдается эта тенденция последние несколько лет и связана с посткризисным периодом, который государство пытается преодолеть, увы, слишком медленными темпами.

Что касается предприятия ООО «СтавроПос», и повышения его финансовой устойчивости, возможна реализация следующего ряда мероприятий. Во-первых, необходимо совершенствование его организационной структуры и структуры управления, создание службы, осуществляющей постоянный финансовый анализ деятельности предприятия, с целью управления финансовой устойчивостью и контроля за уровнем платежеспособности предприятия. Во-вторых, необходимо снизить дебиторскую задолженность, т.к. Довольно большая ее часть в общей структуре активов снижает ликвидность и финансовую стойкость предприятия и повышает риск финансовых потерь компании. В-третьих, необходимо создание резерва по сомнительным долгам.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовая устойчивость выступает гарантом прочного положения коммерческой предприятия. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане связана с ликвидностью баланса и платежеспособностью предприятия.

Обеспечение устойчивого финансового положения предприятия позволяет привлекать дополнительные инвестиции, повышать качество обслуживания покупателей, ассортимент реализуемой продукции, увеличивать объемы продаж и, в конечном итоге, повышать рентабельность предприятия. Если финансовая устойчивость предприятия считается надежной, то это позволяет не только привлекать инвестиции, но и получать отсрочку платежа у поставщиков, привлекать денежные средства под более, низкий процент, а это снижает издержки и увеличивает его конкурентоспособность.

Подводя итог выпускной квалификационной работе, хочется отметить, что цель исследования, состоящая в разработке рекомендации по улучшению финансовой устойчивости, в целом достигнута.

Выполнение поставленных задач данной работы позволило получить следующие основные результаты исследования:

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.

Финансовая устойчивость предприятия определяется уровнем ее финансовой независимости и уровнем ее платежеспособности.

Анализ финансовой устойчивости предприятия является важнейшим этапом оценки его деятельности и финансово-экономического благополучия, отражает результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

Оценка способности предприятия отвечать по своим долгосрочным финансовым обязательствам составляет суть оценки его финансовой устойчивости. Для расчетов аналитических показателей могут использоваться данные обо всех источниках, о долгосрочных источниках, об источниках финансового характера, под которыми понимают собственный капитал, банковские кредиты и займы (долгосрочные и краткосрочные).

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния предприятия является ее платежеспособность. В практике анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.

Способность предприятия рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы.

В результате исследования проведенного во второй главе были выявлены следующие результаты:

В результате анализа технико-экономического анализа выявлено, что выручка от реализации продукции имеет тенденцию к увеличению. В 2010 году объем реализации продукции составил 3500,38 тыс. руб. В 2011 году данный показатель увеличился на 35,74% и составил 4571,50 тыс. руб. В связи с увеличением объема производства выручка от реализации в 2012 году увеличилась на 96,19% и составила 9322,02 тыс. руб. Увеличение выручки от реализации говорит о том, что продукция предприятия ООО «СтавроПос» пользуется спросом у населения города Тольятти и с каждым годом происходит наращивание производственной деятельности.

За анализируемый период численность работников увеличилась, в связи с увеличением объемом производства. В 2011 году численность работников предприятия составила 21 чел., что на 26,3% больше чем в 2010 году., в т.ч. численность рабочих увеличилась на 21,43%. В 2012 году численность работников увеличилась на 14,29%, в т.ч. рабочих 13,33%.

Наибольший удельный вес в структуре работников составляют рабочие.

Удельный вес рабочих в общей численности персонала имеет тенденцию к снижению. В 2012 году удельный вес рабочих составил 70,83%, что на 2,85% меньше, чем в 2010 году.

Годовой фонд оплаты труда в 2011 году увеличился на 22,39% и составил 2432,23 тыс. руб. А в 2012 году данный показатель составил 3002,34 тыс. руб., что на 23,44% больше чем в 2011году.

Средняя заработная плата работников в 2012 году составила 125,1 тыс. руб. Заработная плата на 1 рубль реализованной продукции в 2011 году составила 0,512 руб., а в 2012 году данный показатель снизился на 37,08 % и составил 0,322 руб.

Коэффициент опережения темпов роста производительности труда над темпами роста заработной платы составил в 2012 году 1,59.

Среднегодовая выработка 1 рабочего в 2011 году составила 316,77 тыс. руб., а в 2012 году данный показатель увеличился на 73,11% и составил 548,35 тыс. руб. Среднегодовая выработка 1 работника составила 388,42 тыс. руб.

Среднедневная выработка 1 рабочего в 2012 году составила 2211,11 руб., что на 73,81% больше, чем в 2011 году.

Среднечасовая выработка 1 рабочего составляет 184,26 руб. в 2012 году и 106,01 руб. в 2011 году.

Валовая прибыль в 2011 году увеличилась на 25,39% и составила 1446,36 тыс. руб. В 2012 году валовая прибыль увеличилась на 148,35% по сравнению с 2011 годом.

Коммерческие расходы имеют тенденцию увеличения в 2012 году данный показатель составил 3232,61 тыс. руб., что на 157,47% больше чем в 2011 году, в результате чего произошло снижение прибыли от продаж, а вместе с управленческими расходами, которые увеличились на 39,6% получился убыток от продаж. В результате чего прибыль от продаж в 2011 и 2012 году имеет отрицательное значение. Прибыль от продаж снижается большими темпами, а валовая прибыль увеличивается – значит, коммерческие и управленческие расходы тянут предприятие вниз.

Чистая прибыль в период 2010-2012 гг. имеет отрицательное значение. В 2010 году чистая прибыль составила минус 88,01 тыс. руб. В 2012 году чистая прибыль составила -132,51 тыс. руб. В 2012 году чистая прибыль составила минус 1015,82 тыс. руб. В результате данного анализа можно сказать, что предприятие от своей деятельности получает убытки. Это произошло в результате увеличения коммерческих и управленческих расходов. Поэтому предприятию необходимо вести политику по снижению данных расходов.

Анализ финансовой устойчивости показал, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным в период 2010-2012 гг.. У предприятия ООО «СтавроПос» по второй группе активов и пассивов имеется платежный излишек. Это свидетельствует, о том, что организация может погасить в полном объеме краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы. Однако имеется недостаток наиболее ликвидных активов, на что указывает отрицательная разница между первой группой активов и пассивов. Но данная ситуация не может свидетельствовать о кризисе неплатежей учитывая, что в эту группу пассивов включена вся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства, которые, как правило, не предъявляются кредиторами к оплате одновременно.

В 2011 произошло снижение показателей платежеспособности по сравнению с 2010 годом. Возникла необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. В 2012 году платежеспособность предприятия ООО «СтавроПос» восстановилась. Предприятие рационально использует заемные средства.

Все полученные результаты, свидетельствуют о том, что предприятие является финансово неустойчивым. О чем, свидетельствует повышенный коэффициент финансового риска. За период с 2010-2012 данный коэффициент увеличился на 0,97 единиц. Коэффициент финансового равновесия в 2011 году снизился на 0,24 единицы. А в 2012 году увеличился на 0,9 единиц. Данный показатель характеризует обеспеченность заемных средств собственными средствами. Он показывает то количество собственного капитала, которое приходится на 1 руб. вложенных в активы заемных средств. Чем больше данный показатель, тем более устойчивым является финансовое положение предприятия.

Коэффициент автономии в 2012 году составил 0,25 единиц, что на 0,7 единиц меньше чем в 2010 году.

Коэффициент финансовой устойчивости составил 0,75 единиц, что говорит о том, что предприятие ООО «СтавроПос» не устойчиво.

Анализ вероятности банкротства с помощью модели Е. Альтмана показал, что вероятность банкротства ООО «СтавроПос» высокая.

Подведя итог всему анализу, можно отметить, что несмотря на то, что предприятие каждый год наращивает производство и продукция пользуется спросом прибыль от реализации и чистая прибыль имеют отрицательное значение, что говорит о том, что деятельность предприятия является неэффективной. Отрицательное значение данных показателей произошло в результате увеличения коммерческих и управленческих расходов, вместе с этим баланс предприятия ликвиден лишь на 25%. Предприятие является финансово не устойчивым, несмотря на то, что предприятие восстановило свою платежеспособность. Вероятность банкротства высокая.

Снижение финансовой устойчивости и платежеспособности в той или иной мере характерны для большинства предприятий. Наблюдается эта тенденция последние несколько лет и связана с посткризисным периодом, который государство пытается преодолеть, увы, слишком медленными темпами.

Что касается ООО «СтавроПос», и повышения его финансовой устойчивости, возможна реализация следующего ряда мероприятий. Во-первых, необходимо совершенствование его организационной структуры и структуры управления, создание службы, осуществляющей постоянный финансовый анализ деятельности предприятия, с целью управления финансовой устойчивостью и контроля за уровнем платежеспособности предприятия. Во-вторых, необходимо снизить дебиторскую задолженность, т.к. Довольно большая ее часть в общей структуре активов снижает ликвидность и финансовую стойкость предприятия и повышает риск финансовых потерь компании. В-третьих, необходимо создание резерва по сомнительным долгам.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебник / [В. И. Стражев и др.]. – Минск: Вышэйшая школа, 2010. – 526 с.

Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. – Москва: Проспект: Велби, 2011. – 420 c.

Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятий: учебник / Н. Е. Зимин, В. Н. Солопова. – Москва: КолосС, 2010. – 382 с.

Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / В. И. Бариленко [и др.]. – Москва: Омега-Л, 2009. – 413 с.

Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятий: учебник / [В. И. Видяпин и др.]. – Москва: Инфра-М, 2009. – 615 с.

Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебное пособие / [Л. Л. Ермолович и др.]. – Минск: Современная школа, 2010. – 800 с.

Абдукаримов И.Т., Тен Н.В. Эффективность и финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия: критерии и показатели их характеризующие, методика оценки и анализа // Социально-экономические явления и процессы. – 2011. - № 5-6. – С. 11 – 21.

Аврашкова Л.Я. О нормативной базе для оценки финансово-экономического состояния предприятия // Аудитор. – 2010. - № 2. – С. 26 – 33.

Горелкина И.А. Методические подходы к обоснованию системы экономических показателей оценки эффективности деятельности предприятия // Экономический анализ: теория и практика. – 2011. - № 9. – С. 61 – 64.

Григорьев В.В. К вопросу о финансовом оздоровлении предприятий // Аудит и финансовый анализ. – 2012. - № 2. – С. 292 – 296.

Дроздов О.А. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия // Международный журнал экспериментального образования. – 2010. - № 11. – С. 60 – 61.

Дроздов О.А. Система количественных показателей качества прибыли предприятия // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - № 17. – С. 22 – 28.

Елисеева, Т. П. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Т. П. Елисеева. – Минск: Современная школа, 2010. – 941 с.

Елизаров, Ю. Ф. Экономика организаций (предприятий): учебник / Ю. Ф. Елизаров. – Москва: Экзамен, 2009. – 495 с.

Киреева, Н. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное / Н. В. Киреева. – Москва: Социальные отношения, 2009. – 505 с.

Когденко, В. Г. Экономический анализ: учебное пособие / В. Г. Когденко. – Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 392 с.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / [М. А. Вахрушина и др.]. – Москва: Вузовский учебник, 2009. – 461 с.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Л. Т. Гиляровская, Д. В. Лысенко, Д. А. Ендовицкий. – Москва: Проспект: Велби, 2009. – 360 с.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Ю. Г. Чернышева, А. Л. Кочергин. – Ростов–на–Дону: Феникс, 2009. – 443 с.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / [А. И. Алексеева и др.]. – Москва: КноРус, 2009. – 687 с.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие/ Л. Е. Басовский, Е. Н. Басовская. – Москва: ИНФРА-М, 2009. – 364 c.

Комплексный экономический анализ предприятия / [А. П. Калинина и др.]. – Санкт–Петербург: Лидер, 2010. – 569 с.

Лобанок М.Ю., Войко А.В. Особенности анализа дебиторской задолженности // Финансовая жизнь. – 2010. - № 1. – С. 85 – 87.

Любушин, Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Н. П. Любушин. – Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 444 с.

Любушин, Н. П. Экономический анализ: учебник / Н. П. Любушин. – Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 575 с.

Любушин, Н. П. Анализ финансового состояния предприятия: учебное пособие ” / Н. П. Любушин. – Москва: Eksmo education: Эксмо, 2011. – 254 с.

Пласкова, Н. С. Экономический анализ: стратегический и текущий аспекты, российская и зарубежная практика / Н. С. Пласкова. – Москва: Эксмо, 2010. – 702 с.

Теория экономического анализа: учебник для экономических специальностей / М. И. Баканов, М. В. Мельник, А. Д. Шеремет. – Москва: Финансы и статистика, 2009. – 534 c.

Савицкая, Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: учебное пособие / Г. В. Савицкая. – Москва: Инфра-М, 2010. – 383 с.

Савицкая, Г. В. Экономический анализ: учебник / Г. В. Савицкая. – Москва: Инфра-М, 2011. – 647 с.

Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г. В. Савицкая. – Москва: Инфра-М, 2010. – 534 с.

Сулейманова Д.А., Ахмедов Л.А. Комплексная оценка и анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятии // Проблемы современной экономики. – 2010. - № 4. – С. 127 – 130.

Султанов А.Г. Методы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия: проблемы и перспективы развития // Вестник СамГУПС. – 2010. - № 2. – С. 52 – 58.

Турманидзе, Т. У. Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятий: учебник /. – Москва: Экономика, 2011. – 478 с.

Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. – Москва: ЮНИТИ–ДАНА, 2009. – 638 с.

Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: учебное пособие / Г. А. Тактаров, Е. М. Григорьева. – Москва: Финансы и статистика, 2009. – 255 c.

Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А. Д. Шеремет. – Москва: Инфра-М, 2009. – 415 с.

Шеремет, А. Д. Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А. Д. Шеремет. – Москва: Инфра-М, 2009. – 365 с.

Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / [Н. В. Войтоловский и др.]. – Москва: Юрайт: ИД Юрайт, 2011. – 507 с.

Экономический анализ: учебник / [Ю. Г. Ионова и др.]. – Москва: Московская финансово-промышленная академия, 2012. – 426 с.

Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркарьян. – Москва: КноРус, 2010. – 534 с.

Экономический анализ хозяйственной деятельности / В. И. Герасимова, Г. Л. Харевич. – Минск: Право и экономика, 2009. – 513 с.

Экономика предприятия (предприятия): учебное пособие / В. Д. Грибов, В. П. Грузинов, В. А. Кузьменко. – Москва: КноРус, 2009. – 407 с.

Экономика предприятия (предприятия): учебник / [Е. В. Арсенова и др.]. – Москва: Экономистъ, 2009. – 617 с.

Экономика предприятия (предприятия, фирмы): учебник / [О. В. Антонова и др.]. – Москва: Вузовский учебник, 2009. – 534 с.

Экономика, организация и управление на предприятии: учебное пособие / [А. В. Тычинский и др.]. – Ростов–на–Дону: Феникс, 2010. – 475 с.

Экономика отрасли: учебное пособие / В. Я. Поздняков, С. В. Казаков. – Москва: ИНФРА-М, 2009. – 307 с.

Экономика предприятия: учебник / И. Н. Чуев, Л. Н. Чуева. – Москва: Дашков и К, 2009. – 414 с.

Экономика предприятия: учебник м / [А. Н. Романов и др.]. – Москва: ЮНИТИ–ДАНА, 2009. – 767 с.

Экономика предприятия: учебник / В. Д. Грибов, В. П. Грузинов. – Москва: Финансы и статистика, 2010. – 334 с.

Экономика предприятий (организаций): учебник / О. К. Филатов, Т. Ф. Рябова, Е. В. Минаева. – Москва: Финансы и статистика, 2010. – 509 с.

Пути повышения финансовой устойчивости предприятия ОАО «Нефтекамскшина»

Традиционные методы оценки зачастую не дают точной и адекватной картины состояния финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Поэтому для решения данной проблемы необходимо разработать рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятия ОАО «Нефтекамскшина».

Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы - не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов - запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но это нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.

Доля перечисленных элементов оборотных активов в общей стоимости активов предприятия определяет максимально возможную долю краткосрочных заемных средств в составе источников финансирования. Остаточная стоимость активов должна быть профинансирована за счет собственного капитала или долгосрочных обязательств. Исходя из этого, определяется достаточность или недостаточность собственного капитала. Из изложенного следуют два вывода:

Необходимая (достаточная) доля собственного капитала в составе источников финансирования индивидуальна для каждого предприятия и на каждую отчетную или планируемую дату, она не может оцениваться с помощью каких-либо нормативных значений;

Достаточная доля собственного капитала в составе источников финансирования - это не максимально возможная его доля, а разумная, определяемая целесообразным сочетанием заемных и собственных источников, соответствующим структуре активов.

На практике низкая финансовая устойчивость означает возможные проблемы в погашении обязательств в будущем, иными словами - зависимость компании от кредиторов, потерей самостоятельности.

О недостаточной финансовой устойчивости, то есть риске срывов платежей в будущем и зависимости финансового положения компании от внешних источников финансирования, свидетельствуют снижение показателя автономии ниже оптимального, отрицательная величина собственного капитала компании. Также индикатором недостаточного уровня финансирования текущей деятельности компании за счет собственных средств является снижение чистого оборотного капитала ниже оптимальной величины и, тем более, отрицательная величина чистого оборотного капитала.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимыми для его финансовой устойчивости, в 2007 году был равен - -1,40, а в 2009 году составил -2,18, что намного ниже нормативного значения (0,1). Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами говорит о том, что запасы и затраты плохо обеспечены собственными источниками средств. Собственные средства не покрывают даже внеоборотные активы.

В 2009 году стоимость имущества предприятия составила 4319848 тыс. руб., но его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине собственных оборотных средств, а также в долгосрочных заемных средствах, т.е. более мобильных средствах.

В целях повышения финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина», дальнейшего его укрепления, необходимо сформулировать следующие рекомендации.

Для роста показателей финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина» необходимо увеличить размер собственных оборотных средств. При этом обязательно превышение собственного капитала над заемным. Также необходимо принять меры по оптимизации, т.е. сокращению таких важных характеристик финансового состояния предприятия как его операционный и финансовый циклы. Для этого необходимо совершенствование управления запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью.

ОАО «Нефтекамскшина» имеет некоторую сумму дебиторской задолженности, которая в 2007 году составила 702926 тыс. руб., а к 2009 году снизилась и составила 409076 тыс. руб.

Высокая доля дебиторской задолженности в активе баланса ОАО «Нефтекамскшина» свидетельствует о том, что предприятие широко использует для авансирования своих покупателей коммерческий (товарный) кредит. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью дохода. Однако когда платежи задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения текущей хозяйственной деятельности, увеличивая тем самым собственную кредиторскую задолженность.

Современный этап экономического развития страны характеризуется значительным замедлением платежного оборота, вызывающим рост дебиторской задолженности на предприятиях. Поэтому важной задачей финансового менеджмента является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации долга.

В общей сумме дебиторской задолженности на расчеты с покупателями приходится 80-90%. Поэтому управление дебиторской задолженностью на предприятии связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечения инкассации задолженности покупателей по расчетам за реализованную продукцию.

В целях эффективного управления этой дебиторской задолженностью на предприятиях должна разрабатываться и осуществляться особая финансовая политика по управлению дебиторской задолженностью (или его кредитная политика по отношению к покупателям продукции).

Управление дебиторской задолженностью предполагает:

Контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности;

Уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;

Постоянный контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей;

Оценка возможности факторинга - продажи дебиторской задолженности.

Качество дебиторской задолженности определяется тем, насколько быстро она обращается в деньги. При оценке качества дебиторской задолженности разумно считать показатели риска (надежности), к которым можно отнести:

Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение доходов к средней дебиторской задолженности по счетам);

Период погашения дебиторской задолженности (360 делится на оборачиваемость);

Омертвление текущих активов в дебиторской задолженности (отношение дебиторской задолженности к сумме текущих активов);

Доля авансированного капитала (отношение дебиторской задолженности к валюте баланса);

Доля сомнительной задолженности (отношение сомнительной задолженности к дебиторской задолженности). К сомнительной дебиторской задолженности относят безнадежные долги и потери от хищений и порчи товарно-материальных ценностей.

Можно предложить следующие мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью:

Исключение из числа партнеров предприятий с высокой степеньюриска;

Периодический пересмотр предельной суммы кредита;

Использование возможности оплаты дебиторской задолженностивекселями, ценными бумагами;

Формирование принципов расчетов предприятия с контрагентамина предстоящий период;

Выявление финансовых возможностей предоставления предприятием товарного (коммерческого) кредита;

Определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых вдебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам;

Формирование условий обеспечения взыскания задолженности;

Формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами;

Использование современных форм рефинансирования задолженности, к которым, в частности, можно отнести факторинг, форфейтинг и др.;

Диверсификация клиентов с целью уменьшения риска неуплатымонопольным заказчиком.

Перед анализируемым предприятием стоит задача ускорения срока инкассации дебиторской задолженности, что возможно за счет использования различных форм ее рефинансирования.

В странах с развитой рыночной экономикой давно применяется такой метод рефинансирования дебиторской задолженности как спонтанное финансирование, заключающийся в предоставлении скидок покупателям за сокращение сроков расчета. Спонтанное финансирование представляет собой относительно дешевый способ получения средств; такое кредитование не требует от клиента обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного периода.

Возможность предоставления и размер скидок за более быструю оплату анализируется в плане соотношения затрат и выгод при различных размерах скидок. Применение дисконта дает возможность привлечь новых потребителей, которые рассматривают скидки как снижение цены товара, и повысить оборачиваемость дебиторской задолженности, так как некоторые платежеспособные клиенты будут осуществлять расчеты с предприятием досрочно. Однако размер скидок необходимо внимательно рассчитывать, а не назначать их произвольно. Устанавливая стоимость коммерческого кредита путем предоставления скидки за сокращение сроков расчетов, необходимо иметь в виду, что превышение стоимости коммерческого кредита (т.е. цены отказа от скидки) над уровнем процентной ставки по краткосрочному финансовому кредиту будет стимулировать ускорение расчетов с предприятием, так как его покупателю будет выгоднее взять краткосрочный кредит в банке и воспользоваться скидкой. И наоборот, превышение стоимости банковского кредита над стоимостью коммерческого кредита будет стимулировать рост продаж в кредит.

Рефинансирование дебиторской задолженности может быть также осуществлено при помощи векселей. Преимущество использования векселей объясняется тем, что вексель имеет большую юридическую силу, чем простой счет-фактура. Учет векселей предусматривает немедленное преобразование дебиторской задолженности в денежные средства. При этом банк выкупает у предприятия вексель по цене, учитывающей дисконт банка, величина которого зависит от номинальной стоимости векселя, срока погашения, риска невыплаты долга и т.д.

В качестве метода ускорения инкассации дебиторской задолженности предлагается использовать установление скидок за досрочную оплату продукции. К примеру, в договоре поставки на условиях отсрочки платежа указывается следующее: «3/10, полная стоимость 30». Это означает, что покупатель при условии расчетов в срок до десяти дней имеет право воспользоваться скидкой в размере 3%. Однако, следует знать, что скидки в контрактах целесообразны в следующих случаях:

Если они приводят к увеличению объема продаж и более высокойобщей прибыли;

Если предприятие испытывает дефицит денежных средств;

В случаях ранней оплаты поставленного товара.

Для уменьшения риска дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на управление счетами дебиторов. Управлять счетами дебиторов нужно для того, чтобы увеличить размер прибыли и уменьшить риск. В связи с этим управляющие предприятием должны принимать конкретные меры:

Определить срок просроченных остатков на счетах дебиторов, сравнивания их с нормами в отрасли и с прошлым периодом;

Пересматривать сумму кредита, исходя из оценки финансового положения клиентов;

Когда возникают проблемы с получением денег, получать залог на сумму, не меньшую, чем сумма на счете дебитора;

Продавать счета дебиторов, если при этом получается экономия;

Избегать дебиторов с высоким риском.

Дебиторская задолженность предприятия означает кредитование им своих потребителей и клиентов, причем часто против воли кредитора. В результате предприятие вынуждено часть средств инвестировать в эту задолженность. Такие инвестиции рассчитываются на основе недополученной выручки.

Существует целый ряд мероприятий по сокращению дебиторской задолженности, которые условно можно объединить в несколько групп:

Контроль за состоянием расчетов с покупателями, выбор деловых партнеров и оптимальной схемы взаимоотношений с ними. Сюда можно включить оценку деловой репутации, масштаба и степени влияния потенциальных и уже существующих партнеров и возможных последствий их смены; оценку условий, в которых работают эти партнеры, анализ финансового состояния клиентов. Также сюда можно включить предложения по ведению подробной дебиторской бухгалтерии по счетам клиентов;

Ориентация на более широкий круг потребителей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими дебиторами;

Контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и привлечения дополнительно дорогостоящих источников финансирования;

Использование способа предоставления скидок при предоплате;

Обращение к принудительному взысканию долгов в зависимости от размера задолженности и схемы взаиморасчетов между партнерами;

Использование финансовых инструментов и институтов, таких как продажа долгов факторинговым компаниям, использование в расчетах векселей.

Если на каком-либо из этапов осуществления проекта дебиторская задолженность погашается (уменьшается), либо сокращается ее средний срок, то это означает дезинвестирование, то есть высвобождение средств, что должно отразиться на денежном потоке, а следовательно, и повысить ликвидность активов предприятия.

Одним из методов сокращения дебиторской задолженности предприятия является возникновение между продавцом и покупателем посредника - фактора, который приобретает за определенный комиссионный процент обязательства по поставкам в обмен на немедленную полную или частичную выплату денег.

Факторинговые или форфейтинговые операции - это покупка банком или специализированной компанией требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение.

Предлагаются следующие пути укрепления финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина»:

Для получения максимальной прибыли предприятие должно наиболее полно использовать находящиеся в его распоряжении ресурсы, и в первую очередь оно должно использовать выявленный резерв по производству на имеющемся у него оборудовании дополнительной продукции. Увеличение выпуска снижает издержки на единицу продукции, т.е. затраты на ее изготовление в расчете на единицу продукции снижаются, а следовательно, снижается себестоимость, что в конечном итоге ведет к увеличению прибыли от реализации продукции. Ну а кроме этого, дополнительное производство рентабельной продукции уже само по себе дает дополнительную прибыль;

Снизить себестоимость выпускаемой продукции;

Пополнить собственный оборотный капитал;

В целях повышения эффективности использования основных средств необходимо продолжать повышение уровня фондоотдачи, обеспечивая более полную загрузку машин и оборудования;

Принять меры по снижению кредиторской задолженности;

Составлять прогнозный баланс;

Провести реорганизацию структуры баланса;

Регулярно проводить анализ финансовой деятельности;

Сократить запасы до оптимального уровня;

Управлять запасами, денежным потоком, дебиторской задолженностью;

Повысить абсолютные показатели финансовой устойчивости;

Стимулировать сбыт, за счет внедрения системы предоставления услуг под оплату продукцией (частично), ценными бумагами, предоставление льгот;

Повысить платежеспособность и улучшить относительные коэффициенты ликвидности;

Провести маркетинговые исследования, анализ деятельности конкурентов;

Рационально и более полно использовать оборудование и механизмы предприятия;

Повысить качество выпускаемой продукции;

Рассмотреть и устранить причины возникновения перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие расходы;

Усовершенствовать управление предприятием;

Осуществлять эффективную ценовую политику, дифференцированную по отношению к отдельным категориям покупателей;

При вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения его поломки из-за низкой квалификации;

Повысить квалификацию работников, сопровождающуюся ростом производительности труда;

Разработать и ввести эффективную систему материального стимулирования персонала, тесно увязанную с основными результатами хозяйственной деятельности предприятия и экономией ресурсов;

Использовать системы депремирования работников при нарушении или трудовой или технологической дисциплины;

Разработать и осуществить мероприятия, направленные на улучшение материального климата в коллективе, что в конечном итоге отразится на повышении производительности труда;

Оптимизировать структуру сбыта.

Проведем расчет экономического эффекта от реализации мероприятий по улучшению показателей финансовой устойчивости анализируемого предприятия. Рассмотрим как изменение статьи «Запасы» отразилось на абсолютных показателях финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина» за 2009 год.

СОС прогн.знач. =-2444442-629852,4= -3074294,4 тыс. руб.,

СД прогн.знач. =-2218581-629852,4= -2848433,4 тыс. руб.,

ОИ прогн.знач. =26092-629852,4= - 603760,4 тыс. руб.

Полученные результаты систематизируем в таблицу 3.3, проанализируем их динамику.

Таблица 3.3 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина»

Несмотря на то, что в ходе анализа получились отрицательные значения, полученные прогнозные показатели?СОС; ?СД; ?ОИ увеличились на 69983,6 тыс. руб., что подтверждает эффективность принятых решений.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Введение

Проблема обеспечения финансовой устойчивости является одной из наиболее актуальных для большинства российских предприятий. Понимая под финансовой устойчивостью способность организации стабильно функционировать, получая достаточную для воспроизводства и развития прибыль, своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства по платежам, в практической деятельности предприятия сталкиваются с трудностями в определении механизма, обеспечивавшего бы наряду с удержанием финансового равновесия достижение поставленных целей.

В качестве примера можно привести типичную ситуацию, когда невыполнение обязательств по платежам одним или несколькими покупателями приводит к незапланированному сокращению платежей в адрес поставщиков, персонала, инвестиций в какие-либо проекты, - одним словом, к возможности возникновения финансового кризиса в организации.

Целью данной работы является рассмотрение проблем обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

В соответствии с поставленной целью в работе решаются следующие задачи:

Изучение понятия и основных проблем обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

Рассмотрение основных путей решения изученных проблем.

1 . Финансовая устойчивость предприятия и основные проблемы ее обеспечения

В условиях рыночной экономики перед предприятиями стоит задача самостоятельного планирования, контроля, оценки и анализа своей деятельности. Одними из важнейших характеристик финансово-экономической деятельности предприятия является платежеспособность и финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет преимущества перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров. Кроме того, такое предприятие не вступает в конфликт с государством и обществом по перечислению налогов и неналоговых платежей, по выплате заработной платы, дивидендов, возврату кредитов и процентов по ним. Новгородов П.А. Проблемы оценки финансовой устойчивости предприятий // Сибирская финансовая школа: АВАЛЬ. - 2002. - №2. - С. 31.

Финансово устойчивым является предприятие, которое характеризуется Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2003. - С. 321. :

высокой платежеспособностью (способностью отвечать по своим обязательствам);

высокой кредитоспособностью (способностью платить по кредитам, выплачивать проценты по ним и погашать их точно в срок);

высокой рентабельностью (прибыльностью, позволяющей фирме нормально и устойчиво развиваться, разрешая при этом проблему взаимоотношения акционеров и менеджеров за счет поддержания на достаточном уровне дивидендов и курса акций предприятия);

высокой ликвидностью баланса (способностью покрывать свои пассивы активами соответствующей и превышающей срочности превращения их в деньги).

Для того, чтобы четыре указанных здесь условия выполнялись (надо признать, что это более чем непросто в современной России), необходимо, чтобы имели место четыре балансовые пропорции Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб: Питер, 2004. - С. 74. :

Наиболее ликвидные активы должны покрывать наиболее срочные обязательства (денежные средства и краткосрочные ценные бумаги должны быть больше (или равны) кредиторской задолженности предприятия).

Быстрореализуемые активы предприятия должны покрывать краткосрочные пассивы (дебиторская задолженность, средства на депозитах должны быть больше (или равны) краткосрочных кредитов и займов и той части долгосрочных, срок погашения которых истекает в данном отчетном периоде).

Медленнореализуемые активы предприятия должны покрывать долгосрочные пассивы (запасы готовой продукции, сырья, материалов и та часть дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, должны быть больше (или равны) долгосрочных кредитов и займов (со сроком погашения более чем 12 месяцев после отчетной даты)).

Последняя пропорция получается как следствие первых трех. А именно: постоянные (труднореализуемые) активы должны покрываться постоянными пассивами (основные средства предприятия должны быть меньше (или равны) собственных средств предприятия (уставной, добавочный и резервный капитал).

Как уже отмечалось, для российских предприятий обеспечение финансовой устойчивости является достаточно проблематичным в настоящее время.

Формирование финансовой устойчивости предприятия представляет важнейшую проблему рационального сочетания собственной и заемной составляющей в имуществе. Одной из основных проблем является преобладание заимствования над мероприятиями по увеличению собственного капитала, в том числе предпочтение приобретению заемных средств в нефинансовой форме (т.е. приобретению материальных ценностей в кредит, без учета реальной возможности их оплаты деньгами).

Причем эта тенденция характерна для большинства предприятий практически любой отрасли экономики.

Именно поэтому малым предприятиям достаточно сложно получить кредиты на свою деятельность, так как многие банки просто не доверяют платежеспособности данных предприятий.

Из первой проблемы вытекает вторая, которая заключается в наличии длительной просроченной задолженности поставщикам, банкам, персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и другим кредиторам. Ухудшилось соотношение между кредиторской и дебиторской задолженностью.

Просроченная кредиторская задолженность в целом по промышленности составляет половину задолженности этого типа.

Такой высокий рост просроченной задолженности в экономическом плане означает столь же быстрое и значительное сокращение финансовых источников восстановления промышленности, ее отраслевой структуры, нормального воспроизводства.

Основной причиной отрицательной динамики показателей соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, а также устойчивой тенденции к росту просроченной задолженности в ее общей сумме, является физическое сокращение и разрушение основных производственных фондов, прекращение в большинстве случаев не только их расширенного воспроизводства, но и простого.

В результате - резкое падение объемов производства, которое сопровождается сокращением собственных источников финансирования производства. Санькова Е.Г. Финансовая устойчивость как один из показателей оценки финансового состояния // Труды НГАСУ. - Новосибирск: НГАСУ, 2001. - Выпуск 3 (14). - С. 110.

Это приводит к отсутствию платежеспособности предприятия, а также к нарушению связей с поставщиками, инвесторами, кредиторами, так как такое предприятие будет считаться ненадежным партнером.

Еще одной ключевой проблемой, обусловившей снижение текущей финансовой устойчивости предприятий, является дефицит денежных оборотных средств, необходимых для обеспечения текущего производства. Основными причинами, сдерживающими развитие предприятий, стали, с одной стороны, неплатежи покупателей, с другой стороны - большая доля денежной составляющей в расчетах за поставленную продукцию.

Отсутствие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках встречается на некоторых предприятиях. Такая ситуация также негативно сказывается на финансовой устойчивости предприятия и практически означает его банкротство.

Чрезмерная зависимость организации от внешних кредиторов и инвесторов также говорит о слишком высокой доли заемных средств в капитале предприятия и негативно сказывается на финансовой устойчивости.

Перечисленные проблемы в той или иной мере характерны для большинства российских предприятий. Наблюдается эта тенденция последние пятнадцать лет и связана с тем, что все отрасли народного хозяйства нашей страны в результате перестройки впали в затяжной кризис, выход из которого наметился лишь в последние годы.

2 . Пути решения проблем обеспечения финансовой устойчивости предприятия

Для того чтобы предприятие не стало банкротом необходимо решить проблемы обеспечения его финансовой устойчивости.

В первую очередь это касается баланса между собственными и заемными средствами.

Для решения этой проблемы необходимо рассчитывать условие финансового равновесия, которое создает нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности во времени, не позволяет предприятию увеличивать заемные средства и нерационально использовать уже накопленные основные средства.

Это равновесие также накладывает определенные ограничения на размер обязательств предприятия перед работниками, кредиторами, бюджетом, инвесторами и банками. Предприятие всегда должно придерживаться данного равновесия, если хочет достичь финансовой устойчивости. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и Сервис, 1998. - С. 202.

В то же время, привлекая заемные средства, нужно не забывать о том, что когда-то их придется отдавать. Поэтому предприятию необходимо соизмерять свои финансовые возможности с привлекаемыми кредитами.

Еще один отрицательный момент привлечения заемных средств - необходимость регулярных выплат процентов по ним, что отнимает часть прибыли предприятия, которую можно было бы использовать в качестве оборотных средств.

Такая проблема, как нехватка оборотного капитала, может возникнуть по различным причинам. Одна из них - нерациональное ведение бизнеса, вложение средств в неэффективные проекты и т.п., что приводит к низким доходам предприятия.

Другой причиной может быть нерациональное распределение получаемой прибыли. Целесообразно, особенно на начальном этапе деятельности, основную часть прибыли использовать в качестве оборотного капитала, а не личного дохода и т.п.

Таким образом, решение дынной проблемы полностью зависит от искоренения причин ее возникновения.

В целом для того, чтобы повысить финансовую устойчивость предприятия, необходимо оздоровить его финансовую сферу. Для этого могут быть использованы следующие направления:

преодоление утечки капитала из отраслей материального производства в сферу обращения и за границу;

повышение нормы накопления за счет капитализации чистой прибыли (остающейся после уплаты налогов) путем введения временного режима инвестиционного контроля в приватизированном и государственном секторах экономики;

аккумулирование рублевых и валютных сбережений населения для последующего их превращения в реальный промышленный и финансовый капитал;

обеспечение капитализации доходов от реализации акций приватизированных предприятий, принадлежащих трудовым коллективам, управленческой номенклатуре, сторонним держателям, в том числе крупных пакетов акций, находящихся в собственности федеральных и региональных органов власти;

принятие мер по улучшению текущего финансового положения предприятий путем создания государственной системы надзора за исполнением ими своих финансовых обязательств перед поставщиками, бюджетной системой, перед другими предприятиями, а также расследование каждого случая длительной задержки поступивших бюджетных и других сумм причитающихся предприятиям, на счетах коммерческих банков.

При решении проблем обеспечения необходимого уровня финансовой устойчивости в данный момент очень важна активная поддержка государства.

Это касается в основном создания программ льготного кредитования и другим подобным направлениям. Особенно в такой поддержке нуждаются малые предприятия, которые зачастую не имеют достаточного количества собственных средств, а кредиты в банках получить им достаточно проблематично.

Перечисленные меры будут способствовать повышению финансовой устойчивости российских предприятий в нелегких условиях формирования рыночных отношений.

Заключение

Таким образом, в данной работе были рассмотрены такие вопросы, как финансовая устойчивость предприятия, проблемы ее обеспечения и основные пути их решения.

Финансовая устойчивость - важный показатель. Именно по нему можно судить насколько эффективно функционирует организация, насколько рационально управляет собственными и заемными средствами и т.п.

Таким образом, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта - это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

В данный момент большинству российских предприятий достаточно сложно достичь стабильного уровня финансовой устойчивости. Для этого им необходимо преодолеть ряд проблем. Многие из них не в состоянии справиться самостоятельно. Именно поэтому им необходима надежная поддержка государства, которое сейчас, к сожалению, слишком мало внимания уделяет данной проблеме.

Литература

Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и Сервис, 1998. - 256 с.

Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб: Питер, 2004. - 240 с.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 560 с.

Новгородов П.А. Проблемы оценки финансовой устойчивости предприятий // Сибирская финансовая школа: АВАЛЬ. - 2002. - №2. - С. 31 - 33.

Санькова Е.Г. Финансовая устойчивость как один из показателей оценки финансового состояния // Труды НГАСУ. - Новосибирск: НГАСУ, 2001. - Выпуск 3 (14). - С. 109 - 111.

Подобные документы

Сущность и задачи финансовой прибыльности организации. Мероприятия по оптимизации состава и движения дебиторской задолженности. Основные пути повышения рентабельности. Процедура оздоровления финансовой устойчивости и деловой активности ОАО "Томскнефть".

курсовая работа , добавлен 16.12.2014


Формирование и анализ основных финансовых показателей предприятия, характеризующих эффективность ее деятельности. Анализ работы предприятия по взысканию дебиторской задолженности. Информационные технологии, используемые в процессе финансовой деятельности.

отчет по практике , добавлен 15.06.2011


дипломная работа , добавлен 04.08.2008


Задачи анализа финансовой устойчивости, его способы, приемы и информационные источники. Анализ финансовой устойчивости на основе соотношения собственного и заемного капитала и функционального подхода. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия.

курсовая работа , добавлен 19.01.2011


Общая характеристика основных технико-экономических показателей деятельности предприятия, источник информационного обеспечения, комплексный анализ внутреннего потенциала и состояния внешней среды. Анализ финансовой устойчивости и пути ее повышения.

курсовая работа , добавлен 28.03.2009


Понятие понятия финансовой устойчивости, экономическая природа и условия обеспечения. Содержание, значение и задачи анализа. Оценка финансовой устойчивости предприятия ГУП Амурской области "Аэропорт Благовещенск", пути и перспективы ее повышения.

курсовая работа , добавлен 12.12.2013


Сущность и задачи анализа финансовой устойчивости предприятия. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия. Анализ и оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости. Пути оптимизации структуры баланса на примере ООО "Таткомнефтехим".

дипломная работа , добавлен 02.09.2012


Теоретические основы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Расчет и оценка показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности ОАО "Ипотечная корпорация Чувашской Республики", пути их повышения и укрепления.

курсовая работа , добавлен 14.10.2010


Понятие финансовой устойчивости, его взаимосвязь с активами и пассивами организации. Значение и способы управления дебиторской задолженностью, pазработка и направления ее совершенствования. Современные формы рефинансирования дебиторской задолженности.

дипломная работа , добавлен 04.04.2010


Понятие, оценка, факторы и классификация финансовой устойчивости. Управление финансовой устойчивостью предприятия, его финансовые рычаги. Условие финансовой устойчивости. Организационный аспект управления. Оперативное управление финансовой устойчивостью.

Аннотация. В статье актуализируется интерес к финансовому состоянию предприятия, описаны понятие и значимость финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Изучены различные точки зрения современных ученых к понятию финансовая устойчивость предприятия, выявлены направления повышения финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия являются одними из главных характеристик его финансового состояния и представляют собой более содержательные и концентрированные индикаторы, отражающие степень его состоятельности и кредитоспособности.

Ключевые слова: финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность, финансовое состояние, кредитоспособность.

Понятие финансовой устойчивости весьма многогранно: в то время как одни авторы тесно связывают данную категорию со структурой капитала, другие рассматривают в качестве её сущности состояние и структуру активов организации, а также обеспеченность их источниками покрытия, при этом еще одним направлением изучения финансовой устойчивости является её анализ с позиций общей конкурентоспособности предприятия и финансово-экономической эффективности его хозяйственной деятельности. Рассмотрим подходы к определению понятия «финансовая устойчивость организации», предложенные в работах современных российских ученых.

Савицкая Г.В. дает определение финансовой устойчивости предприятия, как способность предприятия функционировать и развиваться, сохранять равенство между имуществом предприятия и источниками его формирования в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды, обеспечивать его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в рамках приемлемого уровня риска . В свою очередь автор Терехова А.Н. солидарна с данным определением и обобщает его тем, что финансовая устойчивость - независимость предприятия от источников финансирования .

Такие авторы, как Ковалева А.М., Абрютина М.С., Войтоловский Н.В., Лапуста М.Г. трактуют данную категорию как такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое способствует развитию предприятия за счет прироста роста чистой прибыли при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска .

Профессор Шеремет А.Д. рассматривает финансовую устойчивость как составную часть оценки финансового состояния предприятия . Как и Григорьева Т.И., говорящая о том, что финансовая устойчивость – это оценка разных сторон деятельности компании и комплексный индикатор ее эффективного функционирования. Финансовая устойчивость – это один из факторов ее застрахованности от возможного банкротства .

По мнению исследователя Чараевой М.В., платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости, но финансовая устойчивость - это внутренняя сторона проявления финансового состояния, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, денежных и товарных потоков. В отличие от платежеспособности, оценивающей текущие активы и краткосрочные обязательства организации, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

По нашему мнению, финансовая устойчивость предприятия представляет, возможность к осуществлению своей хозяйственной деятельности на различных отраслевых рынках, сохраняя при этом свою платежеспособность и кредитоспособность и защищая ее от несостоятельности.

Значение финансовой устойчивости организации для экономики и общества в целом оценивается по различным критериям. Для акционеров (участников) и инвесторов наиболее важным критерием является доходность своих финансовых вложений, рентабельность вложенного капитала. Кредиторов более всего интересует ликвидность предприятия. Поставщиков, работников организации и государство в лице налоговых органов и внебюджетных фондов - платежеспособность. Но независимо от целей взаимодействия всех контрагентов предприятия интересует его финансовая устойчивость. Поэтому, оценка финансовой устойчивости предприятия является одной из главных задач менеджмента организации на всем протяжении всего периода ее функционирования в целях обеспечения независимости от внешних контрагентов (соблюдение финансовой дисциплины) и оптимизации пропорции между величиной активов и источниками их формирования.

В целом, финансовая устойчивость организации служит залогом выживаемости и основой прочного положения организации, поэтому все большее количество контрагентов начинает участвовать в оценке устойчивости конкретной организации, которая позволяет определить финансовые возможности организации на длительную перспективу, и, что немаловажно, - в краткосрочном плане, что непосредственно связано с ликвидностью и платежеспособностью предприятия.

Для современной экономики России характерна нестабильность. Многие предприятия приходят к банкротству, поэтому для антикризисного регулирования необходимо повышение финансовой устойчивости предприятия.

Существуют признаки, прямо не указывающие на банкротство, но свидетельствующие о резком ухудшении его положения. Такие признаки служат своего рода сигналами для кредиторов. К ним относятся: финансовая неустойчивость, неплатежеспособность, неожиданное расторжение отношений с некоторыми контрагентами, простои в работе предприятия, сильная зависимость фирмы от какого-либо определенного проекта, оборудования, сырья и т.д.

Для выявления признаков, свидетельствующих о близости предприятия к несостоятельности (банкротству), проводится анализ финансовой устойчивости, неплатежеспособности, вероятности банкротства, на основе которых затем применяются предупреждающие меры.

Основными направлениями по повышению уровня финансовой устойчивости является увеличение собственного капитала (оптимизация экономико-хозяйственной и маркетинговой деятельности с целью сокращения издержек и максимизации прибыли, получение финансовой помощи, проведение переоценки, выпуск ценных бумаг) и оптимизации заемных источников финансирования .

Для улучшения уровня финансовой устойчивости может способствовать переведение части краткосрочной задолженности в долгосрочную, однако это решение представляется неэффективным с учетом экономической ситуации и высоких процентных ставок. Использование заемных ресурсов создает риск снижения финансовой устойчивости и потери платёжеспособности.

Чтобы финансовое состояние предприятия было стабильным необходимо контролировать и управлять как дебиторской, так и кредиторской задолженностью, как основными показателями финансовой устойчивости и платежеспособности хозяйствующего субъекта, следить за их качеством и соотношением. Дебиторская задолженность является источником погашения кредиторской задолженности предприятия. Если на предприятии будут заморожены суммы в расчетах с покупателями и заказчиками, то оно может почувствовать большой дефицит денежных средств, что приведет к образованию кредиторской задолженности, просрочкам платежей. Нарушение договорных обязательств и несвоевременная оплата продукции поставщикам приведут к потери деловой репутации фирмы и в конечном итоге к неплатежеспособности и неликвидности .

Поэтому каждому предприятию для улучшения финансовой устойчивости необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, находить пути и способы, позволяющие сократить величину задолженности на предприятии. Для уменьшения дебиторской задолженности компании необходимо ускорить платежи путем совершенствования расчетов, предварительной оплаты, предоставление скидки при досрочной оплате.

Другим немаловажным элементом системы повышения финансовой устойчивости организации является оптимизация уровня запасов, поскольку наличие излишних запасов «замораживает» оборотный капитал и требует дополнительных затрат на их хранение. В этой связи принципиально важно определить и придерживаться минимально приемлемого периода закупки материалов исходя из особенностей сбытового процесса, условий доставки и цен на реализуемую продукцию . Преимуществом такого способа повышения устойчивости является его простота как в организационном, так и в техническом плане. А недостатком может оказаться тот факт, что предприятие не имеет в достаточном количестве быстрореализуемых запасов или у него проблемы со сбытом.

Итак, Финансовую устойчивость относят к числу важных экономических проблем, потому что она является залогом выживаемости предприятия. Финансовая устойчивость любой организации тесно связана со степенью зависимости предприятия от кредиторов и инвесторов, а именно насколько оптимально соотношение собственного и заёмного капитала. Ситуация, когда у компании собственный ликвидный капитал не покрывает значительную часть обязательств, может привести к банкротству данное предприятие.

Финансовая устойчивость – это стабильность деятельности предприятия на долгосрочную перспективу, которая обеспечивается высокой долей капитала в общей сумме используемых им финансовых средств.

В условиях макроэкономической нестабильности вопросы поддержания необходимой финансовой устойчивости предприятия являются важнейшим элементом финансового менеджмента. Финансовая устойчивость и ее стабильность основываются на полученных результатах ее коммерческой, финансовой и производственной деятельности.

Значимым элементом системы управления финансовой устойчивостью предприятия является финансовый анализ в целом и анализ показателей финансовой устойчивости в частности, поскольку работа в данных направления позволяет оперативно выявлять негативные тенденции в финансовом состоянии компании и принимать меры по укреплению её финансовых позиций.

Список литературы:

1. Абрютина М. С. Финансовый анализ коммерческой деятельности: учеб. пособие/ М. С. Абрютина. М.: «Финпресс», 2012. 176 с.
2. Войтоловский Н. В. Комплексный экономический анализ предприятия: учеб. пособие / Н. В. Войтоловский, А. П. Калинина, И. И. Мазурова. СПб.: Питер, 2009. 576 с.
3. Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник/Т. И. Григорьева. М.: Юрайт,2012. 462с.
4. Ковалева А. М. Финансы фирмы: учебник / А. М. Ковалева, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай. 4-е изд. М.:ИНФРА-М, 2011. 522 с.
5. Лапуста М. Г. Финансы организаций (предприятий): учебник / М. Г. Лапуста, Т. Ю. Мазурина, Л. Г. Скамай. М.: ИНФРА-М, 2008. 575 с.
6. Рязанова А. В. Современные направления повышения финансовой устойчивости организации / А. В. Рязанова // Дельта науки. 2017. №2. С.38 -39.
7. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г. В. Савицкая. М.: ИНФРА-М, 2014. 425 с.
8. Терехова А. Н. Финансовая устойчивость – фактор эффективности производства / А. Н. Терехова // Современные научные исследования и инновации. 2015. № 11. С.12-17.
9. Чараева М. В. Исследование финансовой устойчивости, ее влияние на инвестиционный потенциал/ М. В. Чараева //Финансы и кредит, 2013. № 5 (533). С. 11-16.
10. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций/ А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. М.: ИНФРА, 2014. 299 с.

Базюк Наталия Юрьевна , соискатель, старший преподаватель кафедры экономики, Костанайский филиал Челябинского государственного университета, г. Костанай, Россия

Кремсал Галина Анатольевна , студентка 5 курса, специальность «Финансы и кредит», Костанайский филиал Челябинского государственного университета, г. Костанай, Россия

Ways to increase an enterprise financial stability of on the basing on the assessment of its financial state

| Скачать PDF | Загрузок: 362

Аннотация:

Актуальность работы определена сущностью финансовой устойчивости, основных факторов и механизмов повышения ее показателей в настоящее время, что представляет не только теоретический, но и значительный практический интерес для изучения.

JEL-классификация:

В Республике Казахстан в условиях рыночной экономики, на этапе активной разработки инвестиционных и инновационных проектов и законов, проблема финансовой устойчивости предприятий особенно актуальна.

При выполнении работы были использованы различные приемы и методы анализа: обзор и изучение литературных источников, экономико-статистический анализ, горизонтальный и вертикальный анализ, анализ коэффициентов, сравнительный анализ, трендовый анализ.

Оценка финансовой устойчивости предприятия на примере ТОО «Автодом ТСТ»

Товарищество с ограниченной ответственностью «Автодом ТСТ» является юридическим лицом в качестве субъекта малого предпринимательства по законодательству Республики Казахстан.

Товарищество является коммерческой организацией, имеет гражданские права и несет связанные с его деятельностью обязанности. ТОО «Автодом ТСТ» имеет печать, самостоятельный баланс, счета в банках, бланки со своим наименованием.

Компания «Автодом» образована в апреле 2000 года.

Предприятие организует грузоперевозки на собственных автовозах и осуществляет поставки новых автомобилей.

Анализируемое предприятие не получает стабильной прибыли, динамика дохода от реализации и прибыли предприятия представлена в таблице 1.

Таблица 1. Динамика дохода от реализации и прибыли ТОО «Автодом ТСТ»

за 2010-2012 годы, тыс. тенге

Показатели	На конец 2010 года			Отклонение (+,-)		Темп роста, %
Доход от реализации, т.т.
Прибыль, т.т.
Рентабельность продаж, %

В период с 2010 по 2011 годы предприятие получило значительную прибыль, а с 2011 по 2012 год произошел резкий спад дохода от реализации и соответственно прибыли, что отразилось на показателях темпа роста дохода от реализации и прибыли за соответствующий период.

В 2011 году величина нематериальных активов составляла 0,4, а в 2012 году произошло увеличение нематериальных активов на 10,4 тыс. тенге и составила 10,8 тыс. тенге. Так же важное место на предприятии принадлежит основным средствам. Основные показатели эффективности использования основных средств представлены в таблице 2 .

Исходя из данных таблицы видно, что за анализируемый период величина основных средств постепенно увеличивается: в период с 2010 по 2011 год увеличилась на 107,9 и составила 3343 тыс. тенге; в период с 2011 по 2012 годы величина основных средств возросла на 689,7 тыс. тенге и составила 4032,7 тыс. тенге.

Таблица 2. Анализ эффективности использования основных средств ТОО «Автодом ТСТ» за 2010-2012 годы

Показатели	На конец 2010 года	На конец 2011 года	На конец 2012 года	Отклонение, (+,-)		Темп роста, %
Доход от реализации, т.т.
Основные средства, т.т.
Фондоотдача
Фондоемкость
Среднесписочная численность работников, чел.
Фондовооруженность, т.т.
Чистая прибыль, т.т.
Фондорентабельность, %

Источник: Пояснительная записка ТОО «Автодом ТСТ»

В результате произошли изменения в динамике фондоотдачи и фондоемкости. В период с 2010 по 2011 год фондоотдача незначительно возросла на 1,5 пункта, а с 2011 по 2012 годы фондоотдача снизилась на 2,59 пункта. В то же время имеет место изменение фондоемкости, с 2010 по 2011 год фондоемкость снизилась на 22 процента, а в период с 2011 по 2012 годы увеличилась на 0,011 пункта. Для устойчивого финансового состояния предприятия важен показатель производительности труда. Анализ производительности труда ТОО «Автодом ТСТ» за 2011-2012 годы представлен в таблице 3.

Таблица 3. Анализ производительности труда ТОО «Автодом ТСТ»

Показатели	На конец 2010 года			Отклонение		Темп роста, %
Доход от реализации, т.т.
Среднесписочная численность работников, чел
Среднегодовая выработка одного работника, т.т.

Среднегодовая выработка одного работника в ТОО «Автодом ТСТ» за 2010-2011 годы снизилась на 137,62 тыс. тенге и составила 1426,18 тыс. тенге. В период с 2011 по 2012 годы среднегодовая выработка одного работника так же имеет тенденцию к снижению, она уменьшилась на 112,73 тыс. тенге и составила на конец 2012 года 1313,45 тыс. тенге. С 2010 по 2011 год доход от реализации возрос на 32,65 процента и составил 22818,8 тыс. тенге. Однако в период с 2011 по 2012 годы доход от реализации значительно снизился. Скорректированная величина дохода от реализации составила 17074,9 тыс. тенге.

Таблица 4. Анализ структуры активов ТОО «Автодом ТСТ» за 2010-2012 годы

Показатели
	Сумма, т.т.		Сумма, т.т.		Сумма, т.т.
Краткосрочные активы
В том числе: денежные средства
краткосрочная дебиторская задолженность
Долгосрочные активы
Валюта баланса

Источник: Финансовая отчетность ТОО «Автодом ТСТ»

По данным таблицы видно, что произошли существенные изменения в балансе предприятия, в частности в структуре активов. В 2011 году доля краткосрочных активов резко возросла за счет увеличения объемов производства и составила 10225,5 тыс. тенге, но к 2012 году их удельный вес в структуре активов падает.

Несколько увеличились запасы предприятия, рост составил 23,74 процента с 2010 по 2012 год, что равно 7338,5 тыс. тенге, и 0,9 процента в период с 2011 по 2012, что равно 7404,6 тыс. тенге. Это можно оценить как положительное явление, так как предприятие увеличило товарные запасы до величины норматива. Величина долгосрочных активов в период с 2010 по 2011 год увеличилась на 445,3 тыс. тенге или на 12,77 процента, а с 2011 по 2012 годы долгосрочные активы выросли на 368,7 тыс. тенге или на 9,37 процента. Данные изменения связаны с изменением стоимости основных фондов и нематериальных активов.

Анализ структуры источников финансирования деятельности ТОО «Автодом ТСТ» за 2010-2012 годы проведен в таблице 5.

Таблица 5. Анализ структуры обязательств ТОО «Автодом ТСТ» за 2010-2012 годы

Показатели	На конец 2010 года		На конец 2011 года		На конец 2012 года
	Сумма, т.т.		Сумма, т.т.		Сумма, т.т.
Краткосрочные обязательства
Долгосрочные обязательства
Валюта баланса

Источник: Финансовая отчетность ТОО «Автодом ТСТ»

Долгосрочные обязательства предприятия с 2010 по 2011 год увеличились на 1033,6 тыс. тенге и составили к концу 2011 года 1187,9 тыс. тенге. Но в период с 2011 по 2012 год произошли резкие изменения долгосрочных обязательств, они снизились почти вдвое и составили 623,6 тыс. тенге, величина краткосрочных обязательств возросла на 41,25 процента и составили 1983,1 тыс. тенге, что говорит о положительной кредитной истории предприятия.

Таблица 6. Коэффициент рентабельности оборотных активов ТОО «Автодом ТСТ»

Показатель рентабельности				Изменения (+,-)		Темп роста, %

Источник: Финансовая отчетность ТОО «Автодом ТСТ»

1. В период с 2010 по 2011 год произошло незначительное увеличение коэффициента рентабельности оборотных средств на 3,94 процента и показатель на конец 2011 года составил 19,57 процента, что отразилось на темпе роста, который тоже увеличился на 25,21 процента.
2. С 2011 по 2012 годы коэффициент рентабельности оборотных активов предприятия значительно снизился на 14,32 процента и на конец 2012 года был равен 5,25 процентам. Это в свою очередь отразилось на темпе роста показателя, который снизился 73,17 процента и был равен 26,83 процента.

Таблица 7. Коэффициент рентабельности основных средств ТОО «Автодом ТСТ»

Показатель рентабельности				Изменения (+,-)		Темп роста, %

Источник: Финансовая отчетность ТОО «Автодом ТСТ»

Рассчитав показатели коэффициента рентабельности основных средств предприятия, можно сделать вывод, что за анализируемый период с ростом показателя становится более эффективным использование основных средств, а также быстрее окупаются новые инвестиции в основной капитал 43, с. 79].

Таблица 8. Коэффициент рентабельности продаж ТОО «Автодом ТСТ»

Показатель рентабельности				Изменения (+,-)		Темп роста, %

Источник: Финансовая отчетность ТОО «Автодом ТСТ»

Рассчитав коэффициент рентабельности продаж ТОО «Автодом ТСТ», можно сделать анализ данного показателя, изучив его изменения в динамике за анализируемый период.

Таблица 9. Рентабельность основной деятельности ТОО «Автодом ТСТ»

Показатель рентабельности				Изменения (+,-)		Темп роста, %

Источник: Финансовая отчетность ТОО «Автодом ТСТ»

Из данных таблицы можно сделать вывод, что в период с 2010 по 2011 год на незначительное увеличение темпа роста, который равен 105 процентов, повлиял небольшой рост показателя на 0,01 процент, и к концу 2011 года рентабельность основной деятельности стала равна 0,21 процента.

Таблица 10. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств ТОО «Автодом ТСТ»

Показатель деловой активности				Изменения (+,-)		Темп роста, %

Источник: Финансовая отчетность ТОО «Автодом ТСТ»

С 2011 по 2012 год темп роста резко снизился до 76,49 процента и на конец 2012 года коэффициент оборачиваемости мобильных средств стал равен 2,31 оборота в год. Такие изменения коэффициента за анализируемый период положительно сказываются на предприятии, так как уменьшается число запасов и денежных средств параллельно со снижением материальных оборотных средств.

Первым показателем финансовой устойчивости является наличие собственных оборотных средств, значения которого представлены в таблице 11.

Таблица 11.Наличие собственных средств ТОО «Автодом ТСТ»

				Изменения		Темп роста, %

Источник: Финансовая отчетность ТОО «Автодом ТСТ»

В структуре собственных средств предприятия произошли существенные изменения. В период с 2010 по 2011 год темп роста собственных средств вырос на 24,03 процента, за счет увеличения в этот период собственных средств на 1479,4 тыс. тенге, и на конец 2011 года собственные средства предприятия стали равны 7633,6 тыс. тенге. С 2011 по 2012 год ситуация резко изменилась.

Таблица 12.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ТОО «Автодом ТСТ»

Показатель финансовой устойчивости				Изменения		Темп роста, %

Похожие статьи