1. Анализ отчета о движении денежных средств
1.1 Состав, структура и движение денежных средств по видам деятельности предприятия
1.2 Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств
1.3 Коэффициентный метод как инструмент факторного анализа в оценке движения денежных средств
1.4 Выводы и предложения по оценке и реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств
Поскольку он показывает, сколько фактических денежных средств компания сформировала, отчет о движении денежных средств имеет решающее значение для понимания основ компании. Он показывает, как компания может оплачивать свою деятельность и будущий рост.
Действительно, одной из наиболее важных функций, которые следует искать в потенциальных инвестициях, является способность компании производить наличные деньги. Только потому, что компания показывает прибыль от отчета о прибылях и убытках, не означает, что она не может попасть в беду позже из-за недостаточной денежные потоки. Тесное рассмотрение отчета о движении денежных средств может дать инвесторам лучшее представление о том, как компания будет платить.
Список литературы
денежные средства движение
1. Анализ отчета о движении денежных средств
1.1 Состав, структура и движение денежных средств по видам деятельности предприятия
Отчет о движении денежных средств должен представлять потоки денежных средств и их эквивалентов за отчетный период с подразделением и группировкой потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Три раздела отчета о движении денежных средств. Компании производят и потребляют наличные деньги по-разному, поэтому отчет о движении денежных средств делится на три раздела: денежные потоки от операций, финансирования и инвестиций. В основном разделы по операциям и финансированию показывают, как компания получает свои деньги, а раздел инвестиций показывает, как компания тратит свои деньги.
Прогнозирование потока денежных средств
Денежные потоки от операционной деятельности В этом разделе показано, сколько денежных средств приходится на продажи товаров и услуг компании, за вычетом суммы денежных средств, необходимых для производства и продажи этих товаров и услуг. Инвесторы предпочитают компании, которые производят чистый положительный денежный поток от активных действий. Компании с высокими темпами роста, такие как технологические фирмы, как правило, демонстрируют отрицательный денежный поток от операций в их формирующие годы.
Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и их расходования, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, необходимо выделить и проанализировать все направления поступления (притока) и расходования (оттока) денежных средств. Для этого используется форма №4 «Отчет о движении денежных средств».
В то же время изменения в движении денежных средств от операций обычно предлагают предварительный просмотр изменений чистого чистого дохода. Хороший знак, когда он поднимается. Следите за растущим разрывом между сообщенной прибылью компании и ее денежным потоком от операционной деятельности. Если чистая прибыль намного выше, чем денежный поток, компания может ускорить или замедлить ее бронирование дохода или расходов.
Денежные средства движение
Денежные потоки от инвестиционной деятельности В этом разделе во многом отражается сумма денежных средств, потраченных компанией на капитальные затраты, например, новое оборудование или что-то еще, что необходимо для поддержания бизнеса. Это также включает в себя приобретения других предприятий и денежные вложения, такие как фонды денежного рынка.
В составе отчета денежных средств выделяют три раздела: текущая, инвестиционная и финансовая деятельность.
Операционная деятельность приносит организации основную выручку и основные потоки денежных средств. К операционной относится также любая прочая деятельность организации, не относящаяся к инвестиционной или финансовой. Потоки денежных средств от операционной деятельности, как правило, являются результатом операций и событий, входящих в определение чистой прибыли (убытка). К ним относятся:
Вы хотите, чтобы компания повторно инвестировала капитал в свой бизнес по меньшей мере по ставке амортизационных отчислений каждый год. Если он не будет инвестировать, он может продемонстрировать искусственно высокий приток денежных средств в текущем году, который может быть неустойчивым.
За отчетный период
Движение денежных средств от деятельности по финансированию В этом разделе описывается движение денежных средств, связанных с внешней финансовой деятельностью. Типичными источниками поступления денежных средств будут денежные средства, полученные от продажи акций и облигаций или банковских заимствований.
Денежные поступления от продажи товаров и предоставления услуг, от аренды, комиссионных и других доходов, страхового возмещения, коммерческих контрактов и др.;
Денежные платежи поставщикам за товары и услуги, персоналу организации, страховым организациям, а также по коммерческим контрактам и налоговым обязательствам.
Движение денежных средств, связанное с покупкой и продажей ценных бумаг, приобретаемых с целью их перепродажи, может быть отнесено к операционной деятельности. Расход денежных средств на погашение кредита отражается как финансовая деятельность, а на погашение процентов по кредиту – как операционная деятельность.
Эта статья посвящена рассмотрению наиболее важных вопросов, связанных с анализом отчета о движении денежных средств. Надеюсь, это даст вам лучшее понимание и поможет вам в анализе денежных потоков. Какая полезная информация получается из сравнения? Сравнительные данные о движении денежных средств свидетельствуют о потенциале, риске и ликвидности компании. Эти заявления показывают повторяемость источников финансирования компании, их издержки и возможность использования таких источников в будущем. Выявлены возможности использования средств для роста и поддержания конкурентоспособности.
Инвестиционная деятельность – это приобретение или продажа долгосрочных активов (основного капитала) и финансовых вложений, не относящихся к эквивалентам денежных средств. К ней относятся:
Денежные платежи за приобретаемое имущество (основные средства), нематериальные активы и другие долгосрочные активы; за финансовые вложения в другие компании (кроме ценных бумаг, рассматриваемых эквивалентами денежных средств или приобретенных в коммерческих целях), а также авансовые денежные платежи и кредиты, по срочным контрактам и опционам (кроме коммерческих);
Анализ сравнительных заявлений о движении денежных средств помогает понять текущее и перспективное финансовое состояние компании. Это облегчает планирование будущих предприятий и финансовых потребностей. Заявление является основой для прогнозирования прибыли, основанной на позе завода, имущества и оборудования. Он помогает в оценке потенциала роста и учитывает потребности в денежных потоках, выделяя конкретные источники финансирования и будущие способы оплаты. Смогут ли компании выплатить свои обязательства и дивиденды?
В заявлении раскрывается тип и степень финансирования, необходимые для расширения долгосрочных активов и поддержки операций. Типы расчетов денежных потоков. Вы когда-нибудь путались с различными типами денежных потоков для инвестиционного анализа? Слишком много расчетов денежных потоков для большинства из нас в памяти.
Денежные поступления от продажи объектов, перечисленных выше. Прибыль (убыток) от продажи основных средств и иного имущества есть результат операционной деятельности, но денежные потоки, связанные с такими операциями, являются потоками, относящимися к инвестиционной деятельности.
Финансовая деятельность или деятельность по привлечению средств представляет совокупность операций, приводящих к изменениям в размерах и структуре собственного и заемного капитала, за исключением текущей кредиторской задолженности. К ней относятся:
Почему анализ денежного потока важен?
Анализ денежного потока - это анализ притока денежных средств и оттока организации. Это позволяет аналитику определить, где были произведены и распределены денежные средства компании в течение определенного периода времени. Расчеты денежных потоков предоставляют информацию о прибыльности, качестве прибыли, ликвидности, рисках, требованиях к капиталу, будущем росте, дивидендах и т.д. они являются одними из наиболее важных инструментов для инвестиционного анализа инвестиционных возможностей.
Состав денежных средств организации
Инвесторы, смотрящие на инвестиционные возможности, должны спросить: является ли предприятие достаточным количеством наличных средств для поддержания своего бизнеса, роста своего бизнеса и предоставления прибыли заинтересованным сторонам? Метрики денежного потока могут быть неоценимы для проведения сравнительных исследований и анализа соотношения с другими измерениями.
Денежные поступления от эмиссии акций и иных ценных бумаг, в том числе облигаций, векселей, а также получения краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов;
Денежные выплаты в ходе выкупа или погашения акций общества, для погашения полученных кредитов и займов, а также для погашения задолженности по финансовой аренде. Для понимания положений стандарта необходимо дать ключевые определения.
Руководства по управлению портфелем ценных бумаг
Начнем с трех типов денежных потоков в отчете о движении денежных средств. Денежный поток от операций измеряет денежные средства, полученные от основной деятельности или операций бизнеса. Отказ от ответственности. Единственной целью этого анализа является информация. Ничто не представлено здесь или предназначено для составления рекомендаций по инвестициям.
Перед принятием инвестиционных решений обратитесь к своему финансовому консультанту. Отчет о движении денежных средств является обязательной частью годовой финансовой отчетности более двух лет. В этой статье представлены предлагаемые коэффициенты, которые могут использоваться пользователями финансовой отчетности для анализа и оценки корпоративных денежных потоков.
Денежные средства – включают деньги в кассе и на счетах в банках, внесенные на вклады «до востребования». Депозитные вклады в банках относятся к краткосрочным или долгосрочным финансовым вложениям.
Эквиваленты денежных средств – краткосрочные высоколиквидные финансовые вложения, быстро и легко обратимые в известные денежные суммы и подверженные незначительному риску колебаний их стоимости. Например, депозитные сертификаты, казначейские краткосрочные обязательства и т.п.
Аналитики традиционно оценивали финансовые отчеты с использованием финансовых коэффициентов. Любой текст в корпоративной отчетности или в отчете любого аналитика содержит коэффициенты, сравнивающие информацию из баланса и отчета о прибылях и убытках. Эти коэффициенты используются для сравнения с предыдущими годами, другими компаниями или отраслевыми нормами. На сегодняшний день ни авторы текстов, ни аналитики не разработали коэффициенты для эффективной оценки отчета о движении денежных средств. Такие коэффициенты, используемые в сочетании с традиционными балансовыми отчетами и коэффициентами отчета о прибылях и убытках, должны приводить к лучшему пониманию финансовых сильных и слабых сторон основного объекта.
Чистые денежные средства – нетто-результат движения денежных средств под влиянием хозяйственных операций. Чистый прирост или уменьшение денежных средств за отчетный период.
Поток денежных средств – поступление и расходование (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов.
Отчет о движении денежных средств – совокупность показателей, развернуто характеризующих поток денежных средств за отчетный период.
Денежный средство инвестиционный
Если информация о движении денежных средств полезна, но не используется, логический вывод заключается в том, что бизнес-мир не анализирует доступные данные должным образом. Решение заключается в разработке инструментов, которые позволяют сравнивать компании в годовом исчислении и между компаниями. Хотя эта статья ограничивает свой подход к измерению показателей производительности к денежным потокам, использование анализа тенденций и оценка традиционных коэффициентов начислений одинаково важны при анализе финансовой отчетности.
Прямой метод составления отчета – предполагает отражение непосредственных потоков денежных средств, поступивших от покупателей, выплаченных персоналу и т.п.
Косвенный метод составления отчета – в отчете отражается только часть потока денежных средств, не включающая валовые поступления и расходы от основной производственно-хозяйственной деятельности.
Отчет о движении денежных средств требует раскрытия денежных потоков по функциональным областям деятельности, инвестирования и финансирования. В то время как денежные потоки от инвестиций и финансирования являются важными компонентами, наиболее просматриваемый показатель, скорее всего, будет денежным потоком от операций. Хотя это ключевая фигура, важно рассмотреть влияние аномальных транзакций, таких как события, связанные с необычными событиями, прекращенная деятельность или необычные элементы, которые могут содержать.
За аналогичный период предыдущего года
При использовании коэффициентов для прогнозирования будущих потоков денежных средств включение таких предметов, очевидно, искажало бы продолжающиеся денежные потоки и могло ввести в заблуждение потенциальных инвесторов. Подобные проблемы существуют, если необычные разовые транзакции включены в денежные потоки от операций.
Приток (отток) денежных средств – увеличение (уменьшение) денежных поступлений в результате хозяйственной деятельности, отдельных видов деятельности или хозяйственных операций.
1.2 Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств
Для анализа движения денежных средств можно использовать два метода: прямой и косвенный.
Анализ отчета о движении денежных средств
Важным моментом является то, что денежный поток от операций, так же как и доход от операций, может включать разнообразное сочетание транзакций, представляющих множество необычных событий. Анализ должен включать денежные средства, полученные только от обычной операционной деятельности. Этот подход был принят при определении денежного потока от операций в соотношениях, обсуждаемых ниже.
Одна из целей заявления №. 95 - оценка способности предприятия выполнять свои обязательства и выплачивать дивиденды. Анализ должен определить, может ли предприятие генерировать достаточное количество наличных денег для этого. Для тех, кто занимается бизнесом или думает об открытии его, принятие его очень важно для обеспечения устойчивости предприятия. Это первый шаг и поможет финансовому сектору действовать более стратегически, помогая менеджерам и предпринимателям в процессе принятия решений.
При использовании прямого метода сопоставляются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Достоинство данного метода состоит в том, что он позволяет оценить общие суммы прихода и расхода денежных средств предприятия, определить статьи, по которым формируется наибольший приток и отток денежных средств в разрезе видов деятельности. Информация, полученная при использовании данного метода, применяется при прогнозировании денежных потоков. Однако данный метод имеет существенный недостаток, потому что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия.
Основные преимущества эффективного денежного потока
Вот основные преимущества и способы создания эффективного денежного потока в вашем бизнесе. В общих чертах, денежный поток соответствует финансовым ресурсам, которые входят и выходят из организации. Благодаря этому контролю можно узнать о финансовом состоянии бизнеса, определить, где необходимо немного затянуть ремни, и когда можно инвестировать в то, что принесет большую прибыль компании.
Эффективный денежный поток также позволяет предпринимателю следить за его бизнесом, определяя все притоки капитала и оттоки, а также окончательный баланс, который останется в кассе. Среди преимуществ, которые может принести практика денежного потока, выделяются следующие.
Источником информации для анализа служат форма № 1 «Баланс предприятия» и форма № 4 «Отчет о движении денежных средств».
Алгоритм анализа движения денежных средств прямым методом рассмотрим на примере условного предприятия ООО «Планета».
По результатам анализа можно сделать вывод, что платежеспособность предприятия в отчетном году ухудшилась по сравнению с предыдущим годом: в отчетном периоде получен приток денежных средств в размере 49,26 тыс. руб., что на 27,8 тыс. руб. меньше, чем в предыдущем году. Это уменьшение было вызвано снижением поступлений денежных средств от текущей деятельности на 94,17 тыс. руб. и финансовой деятельности на 27,8 тыс. руб. В результате инвестиционной деятельности предприятие получило отток денежных средств как в отчетном, так и в предыдущем периодах.
Таблица 1 – Анализ движении денежных средств (прямой метод), тыс. руб.
| Показатели | Отчетный год | Предыдущий год | |
| 1. | Текущая деятельность | ||
| 1.1. | Поступило: | ||
| выручка о продажи продукции | 11039,06 | 9305,11 | |
| прочие поступления | 0,21 | ||
| ИТОГО: | 11039,06 | 9305,32 | |
| 1.2. | Направлено: | ||
| на оплату материалов, товаров и т.д. | 8599,02 | 7366,47 | |
| на выплату заработной платы | 1377,94 | 1124,29 | |
| на выплату дивидендов | |||
| на оплату налогов и сборов | 328,44 | 352,63 | |
| отчисления в гос. внебюджетные фонды | 688,98 | 312,88 | |
| на выдачу подотчетных сумм | 7,36 | 12,84 | |
| на прочие расходы | 10,64 | 15,37 | |
| ИТОГО: | 11012,39 | 9184,48 | |
| Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств | 26,67 | 120,84 | |
| 2. | Инвестиционная деятельность | ||
| 2.1. | Поступило: | ||
| выручка от продажи основных средств | |||
| Полученные проценты | 0,079 | ||
| ИТОГО: | 0,079 | ||
| 2.2. | Направлено: | ||
| на приобретение основных средств | 101,62 | 114,62 | |
| на приобретение ценных бумаг | |||
| ИТОГО: | 101,62 | 114,62 | |
| Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по инвестиционной деятельности | -101,54 | -114,62 | |
| 3. | Финансовая деятельность | ||
| 3.1. | Поступило: | ||
| полученные кредиты и займы | 225,67 | 185,46 | |
| ИТОГО: | |||
| 3.2. | Направлено: | ||
| возврат полученных ранее кредитов | 101,54 | 114,62 | |
| ИТОГО: | 101,54 | 114,62 | |
| Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по финансовой деятельности | 124,13 | 70,84 | |
| Общее изменение денежных средств за анализируемый период | 49,26 | 77,06 |
Приток денежных средств от текущей деятельности уменьшился за счет увеличения расходов на материалы, заработную плату, отчисления во внебюджетные фонды, несмотря на то, что выручка в отчетном периоде по сравнению с предыдущим увеличилась на 1733,95 тыс. руб. и составила 11039,06 тыс. руб. В предыдущем году недостаток денежных средств был компенсирован за счет привлечения финансовых средств на заемной основе (185,46 тыс. руб.), однако основная их часть была погашена, в отчетном периоде также привлекались заемные средства в размере 225,67 тыс. руб. В отчетном периоде полученные кредиты и займы были погашены всего лишь на 45%, в предыдущем периоде на 62%, что свидетельствует об увеличении кредиторской задолженности в отчетном периоде, а, следовательно, и о неустойчивости финансового положения предприятия. Уменьшение оттока денежных средств по инвестиционной деятельности было вызвано снижением расходов на покупку основных средств с 114,62 тыс. руб. в предыдущем периоде до 101,62 тыс. руб. в отчетном периоде.
В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности активов. В оперативном управлении финансами прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования выручки от продажи продукции (товаров, услуг) и выводов относительно достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам.
Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков данным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.
Для устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока производятся корректировки чистой прибыли или убытка с учетом:
Изменений в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение периода;
Неденежных статей: амортизация внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде и другое;
Иных статей, которые должны найти отражение в инвестиционной и финансовой деятельности.
В методических целях можно выделить определенную последовательность осуществления таких корректировок.
На первом этапе устраняется влияние на чистый финансовый результат операций неденежного характера. Например, выбытие объектов основных средств и нематериальных активов вызывает учетный убыток в размере их остаточной стоимости. Вполне понятно, что никакого воздействия на величину денежных средств операции списания с баланса остаточной стоимости имущества не оказывают, поскольку связанный с ними отток средств произошел значительно раньше – в момент его приобретения. Следовательно, сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть добавлена к величине чистой прибыли.
На втором этапе корректировочные процедуры выполняются с учетом изменений в статьях оборотных активов и краткосрочных обязательств. Цель проведения корректировок состоит в том, чтобы показать, за счет каких статей оборотных активов и краткосрочных обязательств произошло изменение суммы денежных средств в конце отчетного периода по сравнению с его началом. Увеличение статей оборотных активов характеризуется использованием средств и, следовательно, расценивается как отток денежных средств. Уменьшение статей оборотных активов характеризуется высвобождением средств и расценивается как приток денежных средств.
Для расчета изменений по статьям оборотных активов и краткосрочных обязательств используется вспомогательная таблица.
Таблица 2 – Сведения об изменении статей собственного капитала, тыс. руб.
| Статьи баланса | На начало периода | На конец периода | Изменения: увеличение (+), уменьшение (-) |
| Производственные запасы | 1,91 | 2,09 | +0,18 |
| Незавершенное производство | 39,82 | 23,76 | -16,06 |
| Расходы будущих периодов | 0 | 1,8 | +1,8 |
| Готовая продукция | 588,69 | 629,22 | +40,53 |
| Дебиторская задолженность | 986,45 | 178,59 | -807,86 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 31,15 | 3,34 | -27,81 |
| Денежные средства | 38,48 | 113,36 | +74,88 |
| Краткосрочные займы и кредиты | 225,60 | 239,40 | +13,80 |
| Расчеты с кредиторами | 823,39 | 385,02 | -438,37 |
| Расчеты с персоналом | 46,09 | 56,59 | +10,50 |
| Расчеты с внебюджетными фондами | 0 | 8,09 | +8,09 |
| Расчеты с бюджетом | 47,42 | 6,13 | -41,29 |
| Расчеты с прочими кредиторами | 0 | 1,1 | +1,1 |
| Доходы будущих периодов | |||
| Авансы, полученные от покупателей и заказчиков |
Анализ движения денежных средств косвенным методом предприятия ООО «Планета» представлен в таблице 3. Для рассматриваемого примера скорректированные данные изменения денежных средств по видам деятельности будут: текущая деятельность + 26,67 тыс. руб., инвестиционная деятельность – 101,54 тыс. руб., финансовая деятельность + 124,13 тыс. руб. Общее изменение денежных средств, очевидно, осталось неизменным: + 49,26 тыс. руб.
Таблица 3 – Анализ движения денежных средств (косвенный метод), тыс. руб.
| Показатели | Сумма |
| Текущая деятельность | |
| Чистая прибыль | 134,12 |
| Начисленная амортизация | 1110,64 |
| Результата от выбытия основных средств | |
| Доходы от участия в других организациях | |
| Изменение производственных запасов (плюс НДС по приобретенным ценностям) | +37,48 |
| Изменение объема незавершенного производства | -16,06 |
| Изменение расходов будущих периодов | +1,8 |
| Изменение объема готовой продукции | +40,53 |
| Изменение дебиторской задолженности | -807,86 |
| Изменение кредиторской задолженности | -446,17 |
| Краткосрочные вложения | -27,81 |
| Изменения доходов будущих периодов | |
| Итого денежных средств от текущей деятельности | 26,67 |
| Инвестиционная деятельность | |
| Поступления | 0,079 |
| Платежи | -101,62 |
| Итого денежных средств от инвестиционной деятельности | -101,54 |
| Финансовая деятельность | |
| Приток | 225,67 |
| Кредиты и займы | 225,67 |
| Отток | -101,54 |
| Возврат кредитов | -101,54 |
| Итого денежных средств от финансовой деятельности | 124,13 |
| Изменения денежных средств | +49,26 |
Составленный отчет о движении денежных средств позволяет сделать следующие выводы. Основной причиной расхождения полученного чистого финансового результата и чистого потока денежных средств явилось уменьшение кредиторской задолженности, повлекшее отток денежных средств. Дополнительный приток денежных средств в рамках текущей деятельности был обеспечен за счет увеличения дебиторской задолженности.
1.3 Коэффициентный метод как инструмент факторного анализа в оценке движения денежных средств
Помимо прямого и косвенного методов анализа денежных потоков в работах отечественных аналитиков предлагается использование факторного анализа денежных потоков, построенного на основе коэффициентного метода. В рамках данного метода предлагается изучать динамику различных коэффициентов. Предполагается, что это позволит выявить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными средствами организации, а также разработать необходимые мероприятия для оптимизации ими.
В этой связи предлагаются следующие коэффициенты:
Достаточности чистого денежного потока;
Рентабельность израсходованных денежных средств;
Рентабельность поступивших денежных средств;
Рентабельность среднего остатка денежных средств.
Рассчитаем вышеперечисленные коэффициенты для предприятия ООО «Планета».
Коэффициент достаточности денежного потока (Кд ) рассчитывается по формуле:
Кд = П / Р * 100%, где:
П - сумма денежных притоков (поступления);
Кд пр.год = 9490,78 / 9413,72 * 100% = 100,8
Кд отч.год = 11264,81 / 11215,48 * 100% = 100,4
Коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств (Эр) рассчитывается по следующей формуле:
Эр = Ф / Р * 100%, где:
Р - сумма денежных оттоков (платежей).
Эр пр.год = 248,5 / 9413,72 * 100% = 2,64%
Эр отч.год = 134,12 / 11215,48 * 100% = 1,20%
Коэффициент рентабельности поступивших денежных средств (Эп) рассчитывается по следующей формуле:
Эп = Ф / П * 100%, где:
Ф - финансовый результат деятельности предприятия;
П - сумма денежных притоков (поступлений).
Эд пред. год = 248,5 / 9490,78 * 100% = 2,62%
Эд отч.год = 134,12 / 11264,81 * 100% = 1,19%
Коэффициент рентабельности остатка денежных средств (Эо) рассчитывается по следующей формуле:
Эо = Ф / Оср * 100%, где:
Ф - финансовый результат деятельности предприятия;
Оср - средний остаток денежных средств.
Эо пр.год = 248,5 / 110,35 * 100% = 225,19 %
Эо отч. год = 134,12 / 75,92 * 100% = 176,66 %
Рассчитанные показатели для ООО «Планета» оформим в таблицу 4.
Анализируя данные таблицы, можно сделать следующие выводы. Коэффициент достаточности денежного потока характеризует отдачу на вложенные средства. В предыдущем году поступления покрывают расходы на 100,8%, а в отчетном году коэффициент снизился на 0,4 пункта, и покрывает расходы на и 100,4%.
Таблица 4 – Расчет коэффициентов рентабельности для ООО «Планета»
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Изменения |
| Сумма денежных притоков (поступления), тыс.р. | 9490,78 | 11264,81 | 1774,03 |
| Сумма денежных оттоков (платежей), тыс.р. | 9413,72 | 11215,48 | 1801,76 |
| Финансовый результат деятельности предприятия, тыс.р. | 248,5 | 134,12 | -114,38 |
| Средний остаток денежных средств,тыс.р. | 110,35 | 75,92 | -34,43 |
| Коэффициент достаточности денежного потока | 100,8 | 100,4 | -0,4 |
| Коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств | 2,64 | 1,20 | -1,44 |
| Коэффициент рентабельности поступивших денежных средств | 2,62 | 1,19 | -1,43 |
| Коэффициент рентабельности остатка денежных средств | 225,19 | 176,66 | -48,53 |
Коэффициенты рентабельности характеризуют уровень отдачи денежных средств в финансовых результатах.
Сумма расходов денежных средств в прибыли за предыдущий год составляла 2,64%, а в отчетном году произошло снижение на 1,44%.
Сумма доходов денежных средств в сумме прибыли также снижается. По сравнению с предыдущим годом в отчетном году произошло снижение на 1,43%. Аналогичная ситуация происходила и с суммой остатков денежных средств. Снижение коэффициентов рентабельности является отрицательной тенденцией.
1.4 Выводы и предложения по оценке и реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств
Приведенные данные анализа движения денежных средств отражают бездефицитность текущей деятельности и показывают, что основной приток денежных средств в отчетном периоде предприятие имело от финансовой деятельности, что является отрицательным моментом, т.к. это свидетельствует о том, что для удовлетворения потребностей своей производственной деятельности предприятие прибегало к заимствованиям в форме кредита.
Предприятие осуществляло инвестиции в основные средства за счет финансовой деятельности (получение кредитов).
Чем больше у предприятия проблем с наличностью, тем более возрастает необходимость в анализе, планировании и управлении денежными средствами. Избыток денежных средств в каком-либо периоде (наличные денежные средства превышают потребность в них) целесообразно инвестировать на приобретение краткосрочных ценных бумаг. При ожидаемой нехватке денежных средств в каком-либо периоде необходимо предусмотреть возможные варианты их получения. Например, получить краткосрочный кредит, конвертировать ранее инвестированные средства в ценные бумаги, пролонгировать кредиты и предусмотреть отсрочку платежей кредиторам, если последнее не повлечет выплату штрафных санкций, предусмотренных договорными условиями в будущем.
Для эффективного управления денежными потоками необходима не только обобщающая информация о движении денежных средств по итогам года, но в течение года (помесячно). Наличие такой информации позволяет выявить, испытывало ли предприятие в течение года трудности с наличностью или имелся период, в котором оно не воспользовалось возможностью заработать дополнительные денежные средства, имея значительные денежные остатки в течение достаточно продолжительного периода. Кроме того, такая информация нужна, чтобы определить, привлекало ли предприятие займы и кредиты, не испытывая трудности с денежными средствами, не были ли излишне профинансированы заказчики или поставщики.
В ходе управления возникает необходимость в информации о движении денежных средств по направлениям деятельности, а внутри направлений – по видам. Если предприятие продвигает на конкурентном рынке несколько видов продукции и услуг, то в денежных потоках от текущей деятельности ему целесообразно выделять потоки по каждому виду уставной деятельности. Для характеристики инвестиционной деятельности предприятия важно определить направления вложений в строительство и реконструкцию, расширение производственных мощностей и объектов природоохранного назначения, создание нового продукта, замену оборудования, развитие непроизводственной сферы, долгосрочные ценные бумаги, участие в других организациях и т. д.
Разукрупнение денежных потоков внутри каждого направления деятельности позволит формировать информацию для оценки эффективности того или иного вида деятельности и вложений, источников их обеспечения и послужит базой для анализа управленческих решений.
Подобная информация, получаемая в рамках корпораций, может служить базой для оценки потенциала дополнительных ресурсных возможностей от совместной деятельности либо создания нового финансово-инвестиционного механизма корпораций.
Анализ такой информации и выводы, сделанные на ее основе, должны быть также учтены при составлении плана управления будущими денежными потоками.
Для оценки платежеспособности и ликвидности на ближайшее время и на перспективу осуществляется прогноз потока денежных средств. Краткосрочный прогноз денежных средств является одним из наиболее надежных инструментов при измерении платежеспособности предприятия, поскольку позволяет более реально определить денежные потоки. В отличие от краткосрочного прогноза, составляемого, как правило, на период до полугода, в прогнозе на более длительный период не могут быть достоверно оценены все факторы, влияющие на поступление средств и оплату расходов.
Процесс анализа завершим оптимизацией денежных потоков путем выбора наилучших форм их организации на исследуемом предприятии ООО «Планета».
В нашем случае необходимо обеспечить условия максимизации чистого денежного потока предприятия, рост которого обеспечит повышение уровня самофинансирования, снизит зависимость от внешних источников финансирования.
Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено за счет следующих мероприятий:
Снижения суммы постоянных издержек предприятия;
Снижения уровня переменных издержек;
Проведения эффективной налоговой политики;
Использования метода ускоренной амортизации;
Продажи неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов и запасов;
Усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности.
2. Задача
По данным баланса на начало и конец периода определить и проанализировать абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости: собственного оборотного капитала, коэффициенты финансовой независимости, финансовой зависимости, левериджа, коэффициента обеспеченности собственными средствами.
| Выдержки из баланса, руб. | На начало года | На конец года |
| Внеоборотные активы | 8670 | 8820 |
| В том числе запасы и затраты | ||
| Капиталы и резервы | 9720 | 9970 |
| Расчеты с дебиторами | 200 | 500 |
| Денежные средства | 200 | 560 |
| Долгосрочные пассивы | 2680 | 2300 |
| Краткосрочные пассивы | 3570 | 3320 |
1. СОК = СК – Авн,
где Ск – собственный капитал,
Авн – внеоборотные активы
СОК на нач.г. = 9720 – 8670 = 1050 руб.
СОК на кон.г. = 9970 – 8820 = 1150 руб.
2. характеризует независимость фирмы от внешних займов. Чем выше значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Высокое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов: средний уровень этого коэффициента в других отраслях, доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования. Рассчитывается по формуле:
Кнезав. = Собственный капитал / Валюта баланса
Кнезав на нач.г. = 9720 / 12910 = 0,75
Кнезав на кон.г. = 9970 / 13350 = 0,74
3. Коэффициент финансовой зависимости отражает, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала. Показывает также меру способности предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность
Кфз = Заемные средства / Собственные средства
Кфз на нач.г. = (2680 + 3570) / 9720 = 0,64
Кфз на кон.г. = (2300 + 3320) / 9970 = 0,56
4. Коэффициент левериджа – обратный коэффициенту автономии. Отражает долю заемных средств в источниках финансирования.
Кл = Сумма привлеченного заемного капитала / Активы
Кл на нач.г. = (2680 + 3570) / 12910 = 0,48
Кл на кон.н. = (2300 + 3320) / 13350 = 0,42
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия
КОСС = Собственные оборотные средства / Оборотные активы
Коб на нач.г. = 1050 / 4240 = 0,24
Коб на кон. г. = 1150 / 4530 = 0,25
денежный средство инвестиционный
Таблица 5 – Анализ финансовой устойчивости
| № | Показатели | Начало года | Конец года | Изменения |
| 1. | Собственный оборотный капитал | 1050 | 1150 | +50 |
| 2. | Коэффициент финансовой независимости | 0,75 | 0,75 | 0 |
| 3. | Коэффициент финансовой зависимости | 0,64 | 0,56 | -0,08 |
| 4. | Коэффициент левериджа | 0,48 | 0,42 | -0,06 |
| 5. | Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,24 | 0,25 | +0,01 |
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников.
Различают три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования, которые приведены ниже в таблице 6.
Таблица 6 – Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменения | |
| 1 | Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств Ес = СОК –Запасы и затраты | -1790 | -1600 | +190 |
| 2 | Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат Ет= (СОС+Долгосрочные пассивы) – Запасы и затраты | 890 | 700 | -190 |
| 3 | Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат Ео= (СОС+ Долгосрочные пассивы +Краткосрочные кредиты и займы) – Запасы и затраты | 4460 | 2870 | -1590 |
| 4 | Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации | 0,1,1 | 0,1,1 |
Таблица. Сводная таблица трехкомпонентных показателей по типам финансовых ситуаций:
| Показатели | Тип финансовой ситуации | |||
| Абсолютная устойчивость | Нормальная устойчивость | Неустойчивое состояние | Кризисное состояние | |
| + Ес ³0 | + Ес<0 | + Ес <0 | + Ес <0 |
|
| + Ет ³0 | + Ет ³0 | + Ет <0 | + Ет <0 |
|
| + Ео ³0 | + Ео ³0 | + Ео ³0 | + Ео <0 |
|
Данный таблицы показывают, что предприятие обладает нормальной финансовой устойчивостью как на начало года, так и на конец.
Рекомендуемые значения коэффициента финансовой независимости 0,5-0,7. Чем выше данный коэффициент, тем более устойчивее финансовое положение предприятия. В нашем случае значение коэффициента находится в пределах допустимой нормы, следовательно, финансовое положение предприятия, как в предыдущем году, так и в отчетном, финансово устойчиво.
Коэффициент финансовой зависимости должен быть менее 0,7. Превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости. В нашем случае данный коэффициент не превышает допустимую норму как на начало года, так и на конец. Это означает, что на 1 рубль собственного капитала предприятие привлекало от 64 до 56 коп. заемного капитала. Зависимость данного предприятия от внешних источников низкая. Снижение данного коэффициента является положительной тенденцией.
Коэффициент левериджа должен быть менее 0,5. На анализируемом предприятии на начало и на конец года значение коэффициента находится в пределах нормы. Снижение коэффициента показывает, что доля заемных средств в источниках финансирования на конец года снизилась, что является положительной тенденцией.
Коэффициент обеспечения собственными средствами должен быть более 0,1. Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия. На данном предприятия коэффициент находится в пределах рекомендуемого значения как на начало года, так и на конец. Рост значения коэффициента говорит об улучшении финансового состояния предприятия.
Список литературы
1.Балабанов Т.И. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. Москва «Финансы и статистика», 2001.
2.Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: «Бухгалтерский учет», 2003.
3.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Москва, ИНФРА-М, 2001.
4.Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности). Москва, Санкт-Петербург, Издательский дом «Герда», 2002.
5.Бондарчук Н.В. Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации //Аудиторские ведомости. – 2002. - №3.
Курсовая работа: Налоговая политика государства
Экономический анализ Климова Наталия Владимировна
Вопрос 68 Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств
Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств
Денежные средства организации представляют собой совокупность денег, находящихся в кассе, на банковских расчетных, валютных, специальных счетах, в выставленных аккредитивах и особых счетах, чековых книжках, переводах в пути и денежных документах. В широком смысле к денежным активам относятся также вложения в краткосрочные ценные бумаги и требования на получение денежных средств.
Недостаток денежных средств может оказать серьезное негативное влияние на деятельность организации, результатом может стать неплатежеспособность, снижение ликвидности, убыточность и даже прекращение функционирования организации в качестве хозяйствующего субъекта рынка. Избыток денежных средств также может иметь отрицательные последствия для организации, так как не обеспечивает доход. Кроме того, происходит потеря реальной стоимости денег из-за инфляционных процессов.
Цель анализа движения денежных средств – разработать меры по ускорению их оборачиваемости.
Основными задачами анализа денежных средств являются:
Анализ использования денежных средств строго по целевому назначению;
Оценка правильности и своевременности расчетов с бюджетом, банками, персоналом;
Анализ соблюдения форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;
Диагностика уровня ликвидности предприятия;
Прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;
Оптимизация процесса управления денежными средствами предприятия.
В экономической науке и практике выделяют три направления оценки денежных средств (прямой, косвенный и коэффициентный методы). Они позволяют оценить денежные потоки организации и разработать меры по их оптимизации.
Прямой метод анализа движения денежных средств по видам деятельности организации позволяет оценить:
Объемы и источники получения денежных средств, а также направления их использования в процессе осуществления текущей (обычной) деятельности;
Достаточность собственных средств организации для инвестиционной деятельности;
Необходимость привлечения дополнительных заемных средств в рамках финансовой деятельности;
Прогноз в обеспечении постоянной платежеспособности, т. е. полной и своевременной оплаты текущих обязательств в будущем.
Одно из преимуществ прямого метода состоит в том, что он показывает общие суммы поступлений и платежей и концентрирует внимание на тех статьях, которые генерируют наибольший приток и отток денежных средств. Однако прямой метод не раскрывает взаимосвязи величины финансового результата и величины изменения денежных средств, в частности не раскрывает, почему возникает ситуация, когда прибыльное предприятие является неплатежеспособным.
Косвенный метод анализа денежных средств более предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет объяснить причины расхождений между финансовыми результатами и свободными остатками денежной наличности.
Косвенный метод осуществляется путем соответствующей корректировки чистой прибыли на сумму изменений в запасах, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и других статей актива, относящихся к текущей деятельности.
Такие корректировки условно подразделяются на четыре группы по характеру хозяйственных операций.
1. Корректировки, связанные с несовпадением времени отражения доходов и расходов в бухгалтерском учете с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям. Примером является отражение в учете операции отгрузки продукции с предоставлением покупателям отсрочки платежа, при котором начисляется выручка от продаж, а соответствующего притока денежных средств в данном отчетном периоде может не произойти. Следовательно, необходимо произвести корректировку прибыли в сторону ее уменьшения на сумму роста балансовых остатков дебиторской задолженности. И наоборот, при росте кредиторской балансовой задолженности по авансам, полученным от покупателей в качестве предоплаты за будущие поставки продукции, необходимо увеличить прибыль отчетного периода.
2. Корректировки, связанные с хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на формирование прибыли, но вызывающими движение денежных средств. В частности, оплата закупок сырья, материалов и т. п. и адекватный этому рост остатков материальных оборотных активов в анализируемом периоде вызывают необходимость произведения корректировок величины чистой прибыли. При росте остатков материальных оборотных активов сумму чистой прибыли необходимо уменьшить на эту величину, при снижении – увеличить. Другим примером данной группы корректировочных процедур могут служить хозяйственные операции, вызывающие изменение балансовых обязательств по кредитам и займам. Так, приток или отток денежных средств в связи с привлечением или возвратом заемных средств (кредитов, займов) не вызывает аналогичного изменения финансового результата. Поэтому при изменении остатков соответствующих счетов сумма прибыли отчетного периода также подлежит корректировке: с их ростом прибыль должна быть увеличена, с уменьшением – уменьшена.
3. Корректировки, связанные с операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет показателя прибыли, но не вызывающие движения денежных средств. Примером такой операции является начисление амортизации основных средств, нематериальных активов. Прибыль должна быть скорректирована в сторону увеличения на сумму начисленной амортизации за отчетный период.
4. Корректировки суммы чистой прибыли производятся с учетом изменения балансовых остатков активов и пассивов по видам деятельности организации (текущей, инвестиционной, финансовой). В процессе осуществления корректировок чистой прибыли ее величина преобразуется в величину изменения остатка денежных средств за анализируемый период, т. е. в конечном счете должно быть достигнуто равенство.
Косвенный метод анализа денежных средств позволяет определить влияние различных факторов финансово-хозяйственной деятельности организации на чистый денежный поток, установить, какие факторы сыграли наиболее существенную роль в отвлечении денежных средств и какие источники были привлечены организацией для компенсации денежной массы.
Важно отметить, что информационная база анализа для субъектов малого предпринимательства не включает форму № 4 «Отчет о движении денежных средств», являющуюся основной для проведения прямого метода анализа. В этом случае проводится оценка денежных потоков по данным бухгалтерской отчетности (анализ счетов, оборотно-сальдовой ведомости бухгалтерских счетов 50, 51, 52, 55, 57, 58).
Оценка денежных потоков включает в себя пять этапов.
1. Рассматривается динамика объема формирования положительного денежного потока организации (притока денежных средств) по отдельным источникам. Целесообразно сопоставлять темпы роста положительного денежного потока с темпами роста активов, объемов выручки от продаж, различными показателями прибыли (прибыли от продаж, чистой прибыли). Особое внимание необходимо уделить соотношению источников образования положительного денежного потока: внутренних (выручки от продаж) и внешних (полученных займов, кредитов), выявлению степени зависимости от внешних источников.
2. Изучается динамика объема отрицательного денежного потока организации (оттока денежных средств), а также его структура по направлениям расходования денежных средств.
3. Анализируется сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему.
4. Определяются роль показателя чистой прибыли в формировании чистого денежного потока, влияние на него различных факторов: изменения за анализируемый период остатков производственных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, начисленной амортизации, образованных резервов и т. п. Особое место уделяется характеристике «качества чистого денежного потока», т. е. структуре источников его формирования. Высокий уровень качества чистого денежного потока характеризуется ростом удельного веса чистой прибыли, полученной за счет роста выручки от продаж, снижения себестоимости. Низкое качество имеет чистый денежный поток, значительная часть которого получена за счет роста цен на реализованную продукцию, обусловленного в большей степени инфляционными процессами.
5. Проводится коэффициентный анализ, моделируются факторные системы с целью выявления и количественного измерения разнообразных резервов роста эффективности управления денежными потоками.
Коэффициентный анализ включает расчет следующих показателей (коэффициентов): текущей платежеспособности, достаточности чистого денежного потока, эффективности денежных потоков, реинвестирования денежных потоков, рентабельности положительного денежного потока по текущей деятельности.
Прежде всего коэффициентный анализ денежных потоков дает представление о возможности организации генерировать необходимую величину поступлений денежных средств по текущей деятельности для поддержания платежеспособности.
Дополнительными показателями могут быть: коэффициент оборачиваемости и период обращения денежных средств, коэффициент абсолютной ликвидности, рентабельность израсходованных и поступивших денежных средств. Анализ изменений их величины покажет взаимосвязь использования денежных средств с результатами экономической и финансовой деятельности организации.
В результате аналитической работы можно сделать выводы о причинах дефицита денежных средств. Такими причинами могут быть:
Низкая рентабельность продаж, активов и собственного капитала;
Отвлечение денежных средств в излишние производственные запасы и незавершенное производство, влияние инфляции на запасы;
Большие капитальные затраты, не обеспеченные соответствующими источниками финансирования, влияние инфляции на капитальные вложения;
Высокие выплаты налогов и сборов и сумм дивидендов акционерам.
Процесс анализа завершается оптимизацией денежных потоков путем выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижения сбалансированности, синхронизации и роста чистого денежного потока.
Основными задачами оптимизации денежных потоков являются:
Выявление и реализация резервов, позволяющих снизить зависимость предприятия от внешних источников привлечения денежных средств;
Обеспечение более полной сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков во времени и по объемам;
Обеспечение более тесной взаимосвязи денежных потоков по видам хозяйственной деятельности предприятия;
Повышение суммы и качества чистого денежного потока, генерируемого хозяйственной деятельностью предприятия.
В системе оптимизации денежных потоков предприятия важное место принадлежит их сбалансированности во времени. В процессе такой оптимизации используются два основных метода – выравнивание и синхронизация.
Выравнивание денежных потоков направлено на сглаживание их объемов в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода времени. Этот метод оптимизации позволяет устранить в определенной мере сезонные и циклические различия в формировании денежных потоков (как положительных, так и отрицательных), оптимизируя параллельно средние остатки денежных средств и повышая уровень абсолютной ликвидности. Результаты этого метода оптимизации денежных потоков во времени оцениваются с помощью среднеквадратического отклонения или коэффициента вариации, которые в процессе оптимизации должны снижаться. Результаты этого метода оптимизации денежных потоков во времени оцениваются с помощью коэффициента корреляции, который в процессе оптимизации должен стремиться к значению Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока предприятия.
Рост чистого денежного потока обеспечивает повышение темпов экономического развития предприятия на принципах самофинансирования, снижает зависимость от внешних источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости предприятия.
Для этого предлагается составлять платежный календарь (план платежей точной даты), в котором, с одной стороны, отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени (5, 10, 15, 30 дней), а с другой график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов, погашения кредитов и процентов по ним и т. д.). Платежный календарь дает возможность финансовым службам предприятия осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков и обеспечению стабильной платежеспособности предприятия.
Мерами по повышению суммы чистого денежного потока могут быть:
Снижение суммы постоянных и переменных издержек;
Осуществление эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат;
Осуществление эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности текущей деятельности;
Постоянный контроль состояния расчетов с покупателями, особенно по отсроченным платежам;
Установление определенных условий кредитования дебиторов, например: покупатель получает скидку 2 % в случае оплаты полученного товара, оказанных услуг в течение 10 дней с момента получения и (или) оказания услуг.
Из книги МВА за 10 дней. Самое важное из программ ведущих бизнес-школ мира автора Силбигер СтивенАнализ движения денежных средств Термин «движение денежных средств» часто упоминается в сочетании с понятием «покупка с использованием заемных средств». Это – основа финансового анализа. Специалисты с Уолл-стрит могут быстро прикинуть качественный аспект
Из книги МВА за 10 дней. Самое важное из программ ведущих бизнес-школ мира автора Силбигер СтивенПример анализа движения денежных средств Компания Quaker Oats планирует приобрести за $100 000 дробильную машину для своего предприятия в Канзас-Сити. Всеобщее увлечение растительными волокнами резко повысило спрос на толокно, и завод уже не справляется. Купив машину, компания
Из книги Бизнес-планирование инвестиционных проектов автора Лумпов Алексей Андреевич6. План движения денежных средств (cash flow) Итак, у нас определен Фонд оплаты труда, есть параметры производства, есть план по выручке, план текущих затрат, рассчитаны налоги, сформирован прогноз (отчет) прибылей и убытков. Теперь нужно собрать все эти данные в единый
Из книги Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации автора Волков Алексей СергеевичПлан движения денежных средств План движения денежных средств (ДДС, cash flow) или прогноз поступлений (денежных притоков) и платежей (денежных оттоков) предназначен для расчета поступлений, платежей и остатков денежных средств. Он показывает свободный поток денежных
Из книги Банковское дело. Шпаргалки автора Кановская Мария Борисовна57. Оценка кредитоспособности на основе анализа денежных потоков и анализа делового риска Анализ денежных потоков клиента – определение чистого сальдо поступлений и расходов за определенный промежуток времени. Для этого берутся данные как минимум за три года. Если
Из книги Бюджетирование и контроль затрат в организации автора Виткалова Алла Петровна3.1. Бюджет движения денежных средств Денежные средства любой организации являются в рыночной экономике важнейшим ресурсом. Организация в каждый данный момент может испытывать дефицит денежных средств, недостаток их для обеспечения соответствующего уровня
Из книги 1С: Бухгалтерия 8.2. Понятный самоучитель для начинающих автораЗаполнение справочника статей движения денежных средств В программе «1С Бухгалтерия 8» реализована возможность автоматического заполнения формы отчетности № 4 «Отчет о движении денежных средств». Но для использования данного механизма необходимо на счетах учета
автора Литвинюк Анна Сергеевна42. Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств Для анализа движения денежных средств используется показатель их прироста с включением наличного и безналичного оборота: денежные средства в кассе; денежные средства на расчетном счете; денежные
Из книги Экономический анализ автора Литвинюк Анна Сергеевна43. Коэффициентный метод как инструмент факторного анализа в оценке движения денежных средств Коэффициентный метод в анализе денежных потоков применяется для изучения уровней и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей,
Из книги Бухгалтерский учет в медицине автора Фирстова Светлана ЮрьевнаГлава 3. Бухгалтерский учет финансовых активов (денежных средств). Порядок учета наличных денежных средств и кассовых операций (1-й ур.) Нормативная база Организация ведения кассовых операцийРасчеты наличными денежными средствами осуществляются через кассу и
автора Гладкий Алексей АнатольевичУРОК 58. Статьи движения денежных средств Возможности программы предусматривают учет денежных средств торгового предприятия в разрезе статей их движения, что обеспечивает дополнительную аналитику и детализацию учета.Сформировать список статей движения денежных
Из книги 1С: Управление небольшой фирмой 8.2 с нуля. 100 уроков для начинающих автора Гладкий Алексей АнатольевичУРОК 91. Бюджет движения денежных средств Для целей управленческого учета немаловажное значение имеет отчет, который называется Бюджет движения денежных средств. Он в наглядной и понятной форме представляет следующие сведения: прогнозный остаток денежных средств на
Из книги Путеводитель по методологии Организации, Руководства и Управления автора Щедровицкий Георгий ПетровичПереход от анализа объекта к разработке средств анализа Смотрите, какой здесь ход: когда мы зафиксировали два исключающих друг друга высказывания, причем доказали, что оба правильны, у нас получается парадокс, или, как говорили древние, апория, антиномия, т.е. два
Из книги Бизнес-план на 100%. Стратегия и тактика эффективного бизнеса автора Абрамс РондаПрогноз движения денежных средств Для большинства предприятий анализ движения денежных потоков – важнейший критерий для оценки вашей деятельности. Если вы не способны заплатить работникам, по счетам или самому себе, вы вряд ли надолго задержитесь в бизнесе и уж
Из книги Экономический анализ автораВопрос 31 Методы маркетингового анализа В маркетинговом анализе используются следующие методы:Коэффициентный метод, основанный на расчете коэффициентов эластичности спроса по доходу (Кзд) и степени чувствительности спроса к изменению цены (Кэц): Метод «Теория игр» –
Из книги Экономический анализ автора Климова Наталия ВладимировнаВопрос 47 Методы факторного анализа прибыли от продажи Анализ прибыли от продажи проводится по трем направлениям: по каждому виду товара, по товарным группам и в целом по организации.На прибыль от продажи конкретного вида товара оказывают влияние объем продаж, цена
Похожие статьи
